Eccoci a un nuovo appuntamento dedicato , per la seconda volta in poco tempo a un Indice Americano molto importante quale è indubbiamente il Dow Jones :
Dow Jones Industrial Average
Questa la situazione grafica ore 9.30 di oggi .
Dal 19 Marzo 2020 al 10 Giugno 2020 , questo Indice è arrivato a sfiorare 28048 per poi ritracciare a 24800 dopo Meeting Federal Reserve, da cui su parole dello stesso Powell e dati migliori delle aspettative è tornato a 26800 il 16 Giugno 2020.
Chiarissimo il canale HFT 24800-26290/26500-27500–28048 (delta 3248 punti) che contiene questo Indice che definiremmo “sacro” come il 2850-3048 e il 2951,1 – 3046 – 3245/3417 dello S&P che lo ha riportato al lato alto del canale vale a dire a 28048 come da nostra analisi precedente Dow Jones Industrial Average
Quindi fino a quando questo Indice è sopra a 20400 (recuperato da 18000 su fantomatico Virus con Timing) e 24800 e all’interno ,quindi, del BOX HFT 24800-26290/26500-27500-28048 non si può escludere che anche il 4rto Indice USA arrivi non solo a Radice HFT 048 = 28048 (come già avvenuto e da noi indicato con analisi Dow Jones Industrial Average) ma che si concretizzi nel tempo il ritorno prima a 29568 attuale massimo Pre-Covid del 20 Febbraio 2020 e poi al target rialzista del Box HFT 24800-26290/26500-27500–28048 (delta 3248 punti) che sarebbe 31296.
Powell e la FEDERAL RESERVE ieri hanno nuovamente buttato un po’ di acqua sul Fuoco che arde sui Mercati , esattamente come fecero il 10 Giugno 2020 , ma questo non impedì poi , dopo una correzione , di vedere a Luglio e Agosto 2020 Nuovi Top Storici Assoluti del NASDAQ, NASDAQ COMPOSITE e STANDARD AND POOR di cui gli ultimi registrati fino a ieri.
Whatever It Takes
Powell (lo ripetiamo ancora una volta ) ci sembra un Pompiere che da una parte spegne il fuoco e dall’altra continua a mantenerlo acceso .
Perchè deve mantenerlo acceso per avere il suo posto di lavoro ( Lui e Trump)
Ad Maiora !
AGGIORNAMENTO SPOT 26-04-2024
DOW JONES 38300 < top 26-04-2024
DOW JONES 37750 < min 25-04-2024
DOW JONES 38600 < max 24-04-2024
DOW JONES 37234 < min 19-04-2024
DOW JONES 39997 Nuovo Top Storico 1-04-2024
da >28048 RADICE HFT 048 siamo a +11949 punti
AGGIORNAMENTO SPOT 18-04-2024
DOW JONES 38090 < max 18-04-2024
DOW JONES 37703 < min 18-04-2024
DOW JONES 39997 Nuovo Top Storico 1-04-2024
da >28048 RADICE HFT 048 siamo a +11949 punti
AGGIORNAMENTO SPOT 17-04-2024
DOW JONES 38016 < max 17-04-2024
DOW JONES 37605 < min 17-04-2024
DOW JONES 39997 Nuovo Top Storico 1-04-2024
da >28048 RADICE HFT 048 siamo a +11949 punti
AGGIORNAMENTO SPOT 04-01-2022
DOW JONES 36933 Nuovo Top Storico
da >28048 RADICE HFT 048 siamo a +8885 punti
DOW JONES 36499 Nuovo Top Storico 5-11-2021
raggiunto 36050 e anche questa è andata
da >28048 RADICE HFT 048 siamo a +8451 punti
vedi aggiornamenti precedenti
ma vi pare che il Dow Jones non faccia un Nuovo Top Storico , dopo S&P e NASDAQ ?
Non sia mai…infatti manca poco.
DOW JONES 35094 Top Storico 10-05-2021
AGGIORNAMENTO SPOT 01-07-2021
DOW JONES 34576
Sia il NASDAQ che lo S&P hanno battuto nuovi top storici…manca solo il Dow.
DOW JONES 35094 Top Storico 10-05-2021
da >28048 RADICE HFT 048 siamo a +7046 punti
Wall Street da record, Dow Jones supera 35.000 punti dopo vendite al dettaglio migliori delle attese. Focus su Tesla, Intel, Didi
Wall Street in rialzo dopo la sessione contrastata della vigilia, con i tre principali indici azionari Usa che testano nuovi record dopo la comunicazione del dato relativo alle vendite al dettaglio Usa.
Nel mese di giugno, l’indicatore è rimbalzato dello 0,6%, dopo la flessione di maggio pari a -1,7% (dato rivisto al ribasso dal -1,3% precedentemente reso noto). Il trend è stato decisamente migliore delle attese degli analisti, che avevano previsto un calo dello 0,4%.
Il Dow Jones supera la soglia dei 35.000 punti per la prima volta in assoluto, salendo poco prima delle 16 ora italiana di appena lo 0,07% a 35.012 punti circa; lo S&P 500 avanza dello 0,09% a 4.363 punti, mentre il Nasdaq si rafforza dello 0,17% a 14.567 punti.
Tra i titoli, in evidenza le indiscrezioni del Wall Street Journal, secondo cui il colosso dei chip Intel sarebbe in trattative oer acquistare GlobalFoundries per un valore di circa $30 miliardi.
Si tratterebbe della maggiore acquisizione mai effettuata prima dal gruppo. Intel sale dell’1,7% circa.
La stagione degli utili trimestrali Usa si sta confermando positiva, senza riuscire tuttavia a sollevare più di tanto il sentiment degli operatori.
Per le 18 società scambiate sullo S&P 500 che hanno diffuso i loro bilanci in questa settimana, il risultato misurato dall’utile per azione è stato, in media, superiore del 18% rispetto alle attese. Tuttavia, i titoli di quelle stesse società hanno visto i loro titoli segnare in media un ribasso dello 0,58%.
Debole la performance dell’indice S&P 500 che, su base settimanale, ha segnato un lieve calo dello 0,2%.
Tra le storie societarie, focus su Tesla, dopo che il fondatore e numero uno Elon Musk ha detto chiaramente che il progetto del furgone elettrico Cybertruck potrebbe anche fare flop. In una conversazione su Twitter, Musk ha affermato comunque che “il design del prodotto” rimarrà come mostrato durante l’esposizione del camion e che, in ogni caso, “non gli interessa” se ci sia qualsiasi rischio che il suo Cybertruck faccia flop, perchè comunque lui adora il design.
Il titolo Tesla è in lieve ribasso.
Tra le altre Big Tech, rialzi per Apple (comunque debole), Microsoft, mentre Facebook è sotto pressione insieme a Netflix; Alphabet piatta. Giornata positiva per GameStop e l’altra meme stock AMC Entertainment.
Titolo Didi in forte calo a Wall Street, con le Adr che riportano un tonfo di quasi -7%, dopo che i funzionari di ben sette agenzie governative cinesi hanno fatto un blitz negli uffici del colosso di ride-sharing. I funzionari hanno condotto una ispezione per individuare la presenza di eventuali rischi per la sicurezza cibernetica. La società cinese Didi Chuxing è sbarcata il 30 giugno alla Borsa di New York, lanciando una delle operazioni di IPO degli Stati Uniti più grandi negli ultimi dieci anni.
Focus anche su Moderna, produttore dei vaccini anti-Covid-19, il cui titolo farà il suo ingresso nell’indice S&P 500 a partire dall’inizio della sessione di Wall Street del prossimo 21 luglio.
Moderna sostituirà Alexion Pharmaceuticals, la cui acquisizione da parte di AstraZeneca sta per essere completata. Il titolo Moderna sale del 6% circa dopo essere volato di quasi il 9% im premercato.
Attenzione alle dichiarazioni di Janet Yellen, segretario al Tesoro americano ed ex presidente della Federal Reserve, in un’intervista rilasciata alla Cnbc:
“Ci saranno diversi mesi in più di rapida inflazione. Dunque, non sto dicendo che questo sia un fenomeno della durata di un mese. Ma credo che nel medio termine vedremo l’inflazione tornare a scendere verso livelli normali. Ovviamente, dobbiamo guardare a essa con attenzione”.
Detto questo, nelle sue audizioni al Congresso degli Stati Uniti di questa settimana, il numero uno della Fed Jerome Powell ha assicurato il suo continuo sostegno all’economia americana, confermando un approccio dovish. Stabilizzazione dei tassi sui Treasuries, con quelli a 10 anni che superano la soglia dell’1,32%.
AGGIORNAMENTO SPOT 10-05-2021
DOW JONES 35094 Nuovo Top Storico battuto
da >28048 RADICE HFT 048 siamo a +7046 punti
Box 26500-28500–30500<-raggiunto 28-12-2020
L’idea la sapete i due target 30500 e 31296 come da analisi e chiudiamo anche questo articolo a target .
ARTICOLO CHIUSO IN DATA 16 -04-2021
AL RAGGIUNGIMENTO DI ENTRAMBI I TARGET DI ANALISI
AMPIAMENTE SUPERATI NEI 2 MESI SUCCESSIVI AL LORO RAGGIUNGIMENTO
ANCHE QUESTA IDEA RIENTRA DI DIRITTO NELLE GOLD IDEA
DI SFI TRADING ADVISOR
DOW JONES ‘S RALLY
(da appoggio a FAN di GANN) 26180 30-10-2020—-> 31290 21-01-2021
vedi precedenti aggiornamenti
DOW JONES 29198 3-09-2020 <—tornato sopra 13-11-2020
DOW JONES 29568 Max Pre-Covid<—sopra 16-11-2020
DOW JONES 30094 Attuale Max Storico 09-11-2020
Box 26500-28500-30500
vedi precedenti aggiornamenti
DOW JONES 29198 3-09-2020 <—tornato sopra 13-11-2020
DOW JONES 29568 Max Pre-Covid<—sopra 16-11-2020
DOW JONES 30094 Attuale Max Storico 09-11-2020
molto tecnico il Dow Jones che da quando è tornato
nel Box
26500-28500–30500< Prossimo obiettivo al rialzo
ha ritestato 26500-28500-e oggi il Massimo Pre-Covid che in questi giorni
per due volte ha superato con un Top a 30094 e uno ieri a 30077
DOW JONES 29568 Max Pre-Covid<—sopra 16-11-2020 (retest 17-11)
DOW JONES 30077<–Top 16-11-2020
L’idea la sapete 30500 e 31296 come da analisi e chiudiamo anche questo articolo a target
DOW JONES (da appoggio a FAN di GANN) 26180 -> 30094 TOP 9-11 30077 16-11
vedi precedenti aggiornamenti
DOW JONES 29198 3-09-2020 <—tornato sopra 13-11-2020
DOW JONES 29568 Max Pre-Covid<—sopra 16-11-2020
DOW JONES 30094 Attuale Max Storico 0-11-2020
BOX 26500-28500-30500 prossima resistenza a 28500 superata 9-11
H 29372.3 L 28933 Retest Mediana Box 26500-28500-30500 da 30094 passato 13-11-2020
DOW JONES (da appoggio a FAN di GANN) 26180 —-> 30094 TOP 9-11-2020 30077 16-11
Usa: richieste sussidi disoccupazione scendono a 787.000 unità, meglio delle attese
Nella settimana terminata lo scorso 2 gennaio, il numero dei lavoratori americani che hanno presentato domanda per la prima volta per ottenere i sussidi di disoccupazione si è attestato a 787.000 unità, rispetto alle 800.000 unità attese e le 790.000 della settimana precedente.Il numero totale di americani che continuano a percepire i sussidi – relativo alla settimana terminata lo scorso 26 dicembre – è di 5,072 milioni, in lieve calo rispetto ai 5,198 milioni della settimana precedente.
Stati Uniti: Ism manifatturiero sale a sorpresa a dicembre, sui massimi da agosto 2018
Migliora a sorpresa l’attività manifatturiera negli Stat Uniti. A dicembre l’indice Ism manifatturiero si è attestato a 60,7 punti, in aumento rispetto ai 57,5 punti di novembre e oltre le aspettative degli analisti che avevano previsto un calo a 56,6 punti. Si tratta del livello più alto dall’agosto del 2018. Si ricorda che l’Ism si basa su un’indagine svolta tra i direttori d’acquisto di circa 300 aziende statunitensi e rappresenta il rapporto più importante per il settore manifatturiero statunitense. Un livello di quest’indicatore inferiore a 50 segnala una contrazione dell’economia mentre un livello superiore indica una crescita.
Usa: ordini beni durevoli +0,9% a novembre, occhio a componente capitali core
Nel mese di novembre gli ordini dei beni durevoli degli Stati Uniti sono saliti dello 0,9%, rispetto al +0,6% atteso dal consensus. E’ quanto emerge dalla lettura preliminare del dato. Rivisto al rialzo il dato di ottobre, salito dell’1,8%, più del +1,3% precedentemente riportato. Gli ordini dei beni capitali core – ordini che escludono i beni facenti parte del settore della difesa e aereo – sono avanzati dello 0,4%, anche se a un ritmo inferiore al +1,6% precedente e al +0,7% atteso dal consensus.
Stati Uniti: Pil balzo record di +33,4% annualizzato nel terzo trimestre 2020
Rimbalzo record per l’economia statunitense nel terzo trimestre 2020. Dopo le flessioni registrate nei mesi scorsi a causa delle restrizioni legate alla pandemia Covid-19, il Pil Usa è salito al tasso annualizzato del 33,4% nel penultimo trimestre dell’anno. Si tratta della terza lettura. Il consensus Bloomberg e la lettura passata indicavano un rialzo a +33,1 per cento.
Market mover: l’agenda macro della giornata Nel pomeriggio dagli Stati Uniti giungerà il Pil americano nel terzo trimestre, a cui seguirà la fiducia dei consumatori e le vendite di case esistenti.
Wall Street: futures Dow Jones +155 punti, si guarda a nuova proposta stimoli Congresso Usa. Euro in rialzo
Futures Usa in rialzo, grazie a un nuovo piano di stimoli anti-Covid approdato al Congresso degli Stati Uniti.I futures sul Dow Jones salgono dello 0,50%, in crescita di 155 punti, preannunciando un avvio al rialzo di 160 punti per l’indice dei titoli industriali; il contratto sul Nasdaq sale dello 0,40% e quello sullo S&P 500 dello 0,60% circa.Il nuovo piano Usa chiede finanziamenti del valore di $748 miliardi, incluse indennità federali di disoccupazione per $300 la settimana e altri 300 miliardi di prestiti nell’ambito del piano Paycheck Protection Program.Presentata a Capitol Hill anche una seconda proposta del valore di $160 miliardi, più discussa, che include aiuti finanziari ai governi locali e statali e misure a favore delle aziende.Drew Hammill, portavoce della Speaker democratica della Camera Nancy Pelosi ha scritto su Twitter che Pelosi ha discusso con il segretario al Tesoro Usa Steven Mnuchin la proposta sugli stimoli economici e, in particolare, “sull’urgenza che le commissioni finiscano il loro lavoro il prima possibile”.Sullo sfondo rimangono i timori legati all’emergenza della pandemia Covid-19, in particolare sui nuovi lockdown che rischiano di frenare la ripresa dell’economia mondiale.Protagonisti prezzi del petrolio, con le quotazioni del contratto WTI scambiato a New York piatte con una variazione pari a +0,09% a $47,03 al barile, e i prezzi del Brent sono inchiodati a $50,29 al barile.L’agenzia internazionale dell’Energia (AIE) ha scritto nel suo report mensile che la distribuzione dei vaccini anti-Covid non sarà sufficiente a ribaltare velocemente la distruzione che ha colpito la domanda globale di petrolio.“L’euforia comprensibile sull’inizio dei programmi di vaccinazione spiega in parte i prezzi più alti – si legge nel report – Ma ci vorranno diversi mesi prima di raggiungere un numero cruciale di persone vaccinate ed economicamente attive, e dunque per vedere un impatto sulla domanda di petrolio”.“Allo stesso tempo – ha continuato l’agenzia con sede a Parigi – la fine della stagione festiva arriverà presto, con il rischio di un nuovo balzo di casi di COVID-19 e la possibilità di ulteriori misure di contenimento”.Di conseguenza, paventando nuovi lockdown, l’AIE ha tagliato le stime sulla domanda di petrolio di quest’anno di 50.000 barili al giorno e dell’anno prossimo di 170.000 barili al giorno, citando lo scarso consumo di carburanti per jet a causa dei minori viaggi in aereo da parte dei potenziali viaggiatori di tutto il mondo.Occhio anche alla minaccia di misure più severe lockdown in Italia, durante i giorni delle festività natalizie, e ai provvedimenti adottati in Germania, dove la maggior parte dei negozi chiuderà fino al 10 gennaio prossimo.Il sindaco di New York Bill De Blasio ha avvertito inoltre che la città potrebbe entrare presto in una situazione di “pieno shutdown (lockdown)”. Intanto proprio ieri è stata inoculata la prima dose del vaccino Pfizer-BioNTech nella città di New York.Il sentiment di mercato è condizionato anche dalle trattative infinite tra l’Ue e il Regno Unito nella speranza di raggiungere un accordo commerciale che regolamenterà i rapporti post-Brexit. Sul forex, in attesa dell’annuncio della Federal Reserve previsto per la giornata di domani, l’euro sale sul dollaro dello 0,11%, a $1,2157, continuando a viaggiare al record dal 2018; la sterlina avanza sul dollaro dello 0,34% a $1,3369; il dollaro cede sullo yen dello 0,10% a JPY 103,95. Euro piatto sullo yen con una variazione +0,01% a JPY 126,37; sul franco svizzero la moneta unica è piatta con -0,03% a CHF 1,0767.
Stati Uniti: inflazione a +0,2% a novembre, poco sopra attese
Negli Stati Uniti l’indice dei prezzi al consumo ha mostrato a novembre un +0,2% su base mensile. Il dato va di poco oltre le attese di consensus ferme a +0,1%. Su base annua la variazione è pari a +1,2% in linea con la passata rilevazione e poco sotto le aspettative pari a +1,1 per cento.
Stati Uniti: richieste settimanali di sussidi tornano a salire
Tornano a salire le nuove richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti. Nell’ultima settimana conclusa lo scorso 5 dicembre il dato ha mostrato un aumento, passando da +716mila (dato rivisto da +712mila) a quota +853mila. Il consensus Bloomberg indicava invece una leggera risalita a quota +725mila unità.
Dow Jones di nuovo ai massimi, calo della disoccupazione a novembre
Usa: tasso di disoccupazione scende al 6,7% dal 6,9%
Nel mese di novembre il tasso di disoccupazione degli Stati Uniti è sceso al 6,7%, rispetto al 6,9% di ottobre. Il dato, reso noto dal dipartimento del Lavoro Usa, è in linea con le previsioni.
Usa: a novembre creati 245.000 nuovi posti di lavoro, ben al di sotto delle stime
Nel mese di novembre l’economia degli Stati Uniti ha creato 245.000 nuovi posti di lavoro. Evidente il calo dell’occupazione, che ha rallentato di nuovo il passo deludendo le stime degli analisti, che avevano previsto un incremento di 440.000 unità. Il dato è stato reso noto dal dipartimento del Lavoro Usa.
Stati Uniti: richieste di sussidi scendono a +712mila, meglio delle attese
Calo a sorpresa delle nuove richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti. Nell’ultima settimana conclusa lo scorso 28 novembre il dato ha mostrato una flessione, passando da 787mila unità a +712mila (dato rivisto da +778mila). Il consensus Bloomberg indicava invece di un calo a +775mila unità.
Stati Uniti: nuovo incremento delle richieste di sussidi a +778mila
Nuovo incremento a sorpresa delle nuove richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti. Nell’ultima settimana conclusa lo scorso 21 novembre il dato ha mostrato una crescita, passando da 748mila unità a +778mila (dato rivisto da +742mila). Il consensus Bloomberg indicava invece di un calo a +730mila unità.
PIL Usa: si conferma balzo record di +33,1% annualizzato nel 3° trimestre
L’economia statunitense conferma il rimbalzo record nel terzo trimestre. Dopo i tonfi dei mesi precedenti a causa delle restrizioni legate alla pandemia COVID-19, il Pil Usa è balzato al tasso annualizzato del 33,1% nel trimestre tra luglio e settembre. La seconda lettura è in linea con la prima diffusa diffusa quasi un mese fa.
Stati Uniti: +1,3% m/m per ordini beni durevoli a ottobre, oltre attese
Nella lettura preliminare di ottobre gli ordini di beni durevoli hanno mostrato un rialzo mensile dell1,3% rispetto al +2,1% della passata rilevazione (dato rivisto da +1,9%). Il mercato si attendeva una crescita dello 0,8 per cento.
Usa: richieste sussidi salgono a sorpresa, non succedeva da 5 settimane
Incremento delle nuove richieste di sussidi di disoccupazione negli USA. Nell’ultima settimana hanno evidenziato un rialzo da 709 a 742 mila unità. Il consensus era invece di un lieve calo a 700 mila unità. Si tratta del primo incremento delle ultime 5 settimane.
Wall Street: Dow Jones balza di oltre 500 punti dopo annuncio vaccino Moderna (titolo +15,5%). Nasdaq rimane indietro
Boom dei futures sugli indici azionari Usa dopo l’annuncio di Moderna: torna a Wall Street il rally da vaccino, dopo che la società americana di biotech Moderna ha comunicato che, dai dati preliminari relativi alle sperimentazioni fin qui effettuate, risulta che il vaccino a cui sta lavorando insieme al National Institute of Allergy and Infectious Diseases presieduto dall’immunologo Anthony Fauci ha una efficacia superiore al 94%.Il titolo Moderna vola in premercato del 15,5% circa.Proprio lo scorso lunedì, il colosso farmaceutico Pfizer aveva scatenato un poderoso rally sui mercati sottolineando come il vaccino a cui stava lavorando con la tedesca BioNTech avesse un’efficacia superiore al 90%.I futures sul Dow Jones Industrial Average avanzano dell’1,7%, anticipando un avvio al rialzo, per l’indice relativo, di oltre 500 punti; i futures sullo S&P 500 avanzano dell’1,2%, mentre quelli sul Nasdaq 100 sono in rialzo di appena lo 0,1%.I futures indicano come si stia verificando oggi la stessa rotazione che ha caratterizzato gran parte delle sessioni della scorsa settimana sulla borsa Usa, quando le speranze su un vaccino anti Covid-19 hanno portato gli investitori a smobilizzare soprattutto i titoli “stay-at-home” o anche da lockdown, come Zoom, Amazon, Netflix.
AGGIORNAMENTO SPOT 13-11-2020
DOW JONES 29560
L’idea la sapete 30500 come da analisi e chiudiamo anche questo articolo a target
vedi precedenti aggiornamenti
DOW JONES 29198 3-09-2020 <—tornato sopra 13-11-2020
DOW JONES 29568 Max Pre-Covid
DOW JONES 30094 Attuale Max Storico 0-11-2020
BOX 26500-28500-30500 prossima resistenza a 28500 superata 9-11
H 29372.3 L 28933 Retest Mediana Box 26500-28500-30500 da 30094 passato 13-11-2020
DOW JONES (da appoggio a FAN di GANN) 26180 —-> 30094 TOP 9-11-2020
superati ampiamente i due massimi precedenti :
DOW JONES 29198 3-09-2020
DOW JONES 29568 Max Pre-Covid
BOX 26500-28500-30500 prossima resistenza a 28500 superata 9-11
fenomenale bearish trap il minimo su FAN di GANN a 26180….ma SFI non dorme…
prossime due resistenze 27500 ok raggiunta 3-11-2020 e 28048 raggiunta 4-11-2020
e sopratutto 28048 livello che se ripreso….
dopo 26500 , sta cercando di tornare sopra 27200 per ora…ok 3-11-2020
vedi precedenti aggiornamenti
Al momento l’idea che il cedimento della FAN non fosse un segnale certo della continuazione del ribasso trova la prima importante conferma.
Il DOW JONES rientra nel BOX 26500 – 28500 – 30500
vedi aggiornamento SPOT precedente
Questo articolo è stato chiuso , ma vogliamo farvi notare una cosa interessante.
Wall Street: Dow Jones +230 punti, via in Usa a vaccino Pfizer. Focus Alphabet per #googledown, euro oltre $1,2160
Il via libera ai vaccini anti-Covid, arrivato negli Stati Uniti dall’FDA e dal CDC, sostiene il sentiment degli investitori.Il Dow Jones balza più di 230 punti (+0,79%), a 30.284 punti; il Nasdaq avanza dell’1% a 12.503 punti circa, mentre lo S&P 500 sale dello 0,85% a 3.694 punti. La propensione al rischio riporta l’euro ai massimi dal 2018: la moneta unica balza di oltre lo 0,40% a $1,2161; rally della sterlina, che vola di oltre +1% sul dollaro a $1,3367.La valuta britannica beneficia delle speranze che un accordo commerciale tra Regno Unito e Ue nell’ambito delle trattative per regolamentare i rapporto post-Brexit possa essere ancora raggiunto, nonostante le divergenze.Pronta la distribuzione dei vaccini in Usa: le prime dosi dei vaccini sono state spedite a centinaia di centri di distribuzione dalla fabbrica di Pfizer situata in Michigan. Attesa anche per la valutazione sul vaccino sviluppato dalla società biotech Moderna (+2,10%), che l’FDA renderà noto questa settimana.A salire a Wall Street sono soprattutto i titoli delle società che più hanno sofferto a causa del lockdown e che beneficerebbero di conseguenza in miusura maggiore del ritorno alla normalità, dunque le società del settore aereo e del turismo. Carnival, operatore di crociere, balza del 5%, mentre American Airlines avanza di oltre il 3%.Alphabet, la holding a cui fa capo Google, osservata speciale, dopo i problemi che hanno colpito Gmail, Youtube e Meet. Da segnalare che quest’ultima ospita molte delle lezioni di milioni di studenti attualmente in DaD (Didattica a Distanza) in tutta Europa. #googledown è l’hashtag che circola su Twitter e su altri social. Il titolo Alphabet è tuttavia in rialzo.Voglia di recupero a Wall Street, dopo che la Borsa americana ha riportato la sua prima settimana in rosso degli ultimi mesi, a causa dell’impasse nel Congresso, sul piano di stimoli anti-Covid-19.Lo S&P ha ceduto quasi l’1% la scorsa settimana, negativo per la prima settimana delle ultime tre; il Dow Jones ha perso lo 0,57% (anche in questo caso prima settimana negativa delle ultime tre), mentre il Nasdaq Composite ha perso quasi lo 0,7% nella sua prima settimana delle ultime quattro.Tra i market mover principali di questa settimana che si è appena aperta, la decisione sui tassi da parte della Federal Reserve, attesa per mercoledì 16 dicembre e l’ingresso ufficiale di Tesla nell’indice S&P 500, venerdì 19.Oggi è la giornata del voto ufficiale dei Grandi elettori degli Stati Uniti, che si riuniranno nelle capitali dei loro rispettivi stati per decretare il voto del “collegio elettorale”, con cui viene eletto il presidente degli Stati Uniti.Vale la pena ricordare che, ad assegnare la vittoria al candidato all’Election Day, in via concreta, non è il voto del popolo, ma quello del collegio elettorale, che è composto da 538 grandi elettori.Per diventare presidente, il candidato deve assicurarsi la maggioranza semplice dei voti, ovvero 270 voti.Dalle elezioni presidenziali del 3 novembre scorso, è risultato vincitore il candidato democratico Joe Biden, che si è assicurato 306 voti dei Grandi elettori contro i 232 assegnati a Donald Trump.I Grandi elettori dovrebbero confermare l’esito delle elezioni presidenziali Usa, anche se Donald Trump continua a strepitare, parlando di “elezioni più corrotte della storia degli Stati Uniti”.
Stati Uniti: permessi edilizi fermi a ottobre, nuove costruzioni abitative in aumento più del previsto
Negli Stati Uniti i permessi edilizi sono rimasti fermi a ottobre mostrando uno 0% rispetto al mese prima. Il dato delude le attese degli analisti che si aspettavano un +1,5%. In aumento più del previsto, invece, le nuove costruzioni abitative che a ottobre sono salite del 4,9% rispetto a settembre contro il +2,1% stimato dal mercato.
Wall Street fa dietrofront, Dow Jones cade di oltre 400 pti. Negli Usa aumentano le restrizioni Covid
Gli Stati Uniti tornano a fare i conti con la realtà del Covid che costringe alcuni Stati, tra cui la California, a imporre nuove restrizioni alla luce dei nuovi picchi raggiunti dai contagi. Ieri, nello stesso giorno in cui Moderna ha annunciato l’elevata efficacia (oltre 94%) del suo vaccino, i nuovi casi negli Usa sono stati più di 166 mila. Numeri che hanno indotto New Jersey, California e Iowa a introdurre nuove restrizioni.La Borsa di New York sembra risentirne con il DOW Jones che segna i maggiori cali: oltre -1,36% a 29.570 punti, 400 punti sotto i livelli di chiusura di ieri che rappresentano anche i massimi storici. Giù dello 0,99% lo S&P 500, mentre il Nasdaq contiene i cali a -0,51%.Tra i singoli titoli si segnala il tonfo del 3,23% di Home Depot, seguita da Boeing con -2,3% e WalMart con -1,9% nonostante abbia registrato un aumento maggiore del previsto nelle vendite trimestrali e degli utili.
Stati Uniti: +0,3% m/m per vendite al dettaglio a ottobre, sotto le attese
Negli Stati Uniti le vendite al dettaglio hanno mostrato ad ottobre una crescita mensile dello 0,3% dal precedente +1,6% (dato rivisto da +1,9%). Il mercato si attendeva una crescita dello 0,5 per cento.
Wall Street vola: Dow Jones oltre +1.500 (+5%) dopo news vaccino Pfizer.
Tori scatenati sull’azionario mondiale, dopo l’annuncio di Pfizer, secondo cui il vaccino contro il coronavirus sviluppato insieme alla società di biotech tedesca BioNTech sarebbe riuscito a prevenire oltre il 90% delle infezioni, in uno studio su decine di migliaia di volontari.Il Dow Jones balza di 1.563 punti nei primi minuti della giornata di contrattazioni, +5,5%, volando al record assoluto; record anche per lo S&P 500, che balza del 3,7%, mentre il Nasdaq Composite guadagna appena l’1,3%.L’indice delle small cap Russell 2000 mette a segno un rally del 4,6%.“Oggi è un grande giorno per la scienza e l’umanità”, ha commentato Albert Bourla, presidente e amministratore delegato della Pfizer nella nota in cui il colosso farmaceutico ha fatto il grande annuncio. “Possiamo vedere la luce in fondo al tunnel – ha dichiarato alla Cnbc il ceo Bourla – Credo che, probabilmente, questo sia il progresso in campo medico più grande compiuto negli ultimi 100 anni, se si considera l’impatto che questo (vaccino) avrà sulla salute pubblica e sull’economia”.Scott Gottlieb, ex commissario della Food and Drug Administration, ha detto di ritenere che il vaccino potrebbe essere disponibile in dosi limitate già a fine dicembre ed essere ampiamente distribuito entro il terzo trimestre del 2021.In base alle proiezioni attuali, Pfizer e BioNTech prevedono di produrere fino a 50 milioni di dosi di vaccino nel 2020, e fino a 1,3 miliardi di dosi nel 2021.Il vaccino richiede la somministrazione di due dosi per persona.Sia Pfizer che BionTech avevano siglato a luglio un accordo con il governo Usa, del valore di quasi $2 miliardi, per la fornitura di 100 milioni di dosi.A Wall Street i buy si affollano sui titoli dei settori che, più di tutti, hanno pagato fino a oggi gli effetti della pandemia, in primis i settori delle compagnie aeree e i titoli delle società attive nel turimo.Le quotazioni di American Airlines sono volate di oltre +25% (ora avanzano di oltre +16%), Delta Air Lines avanza del 14% e United Airlines sale di oltre +17%.Boom anche per i titoli delle società che gestiscono viaggi in crociera, come Carnival Corp. +30%.Sale anche Walt Disney Company +12%, con gli investitori che scommettono sulla fine delle restrizioni imposte sui parchi tematici per evitare il diffondersi del virus.La buona notizia affossa i titoli che hanno invece beneficiato maggiormente dei vari lockdown e misure di contenimento/quarantene che hanno costretto milioni di persone a rimanere a casa: le quotazioni di Zoom Video crollano di oltre -16%; vendite anche su altri titoli “stay-at-home”, come vengono chiamati, come Amazon -4%, Netflix -9,13%.Da segnalare che Wall Street ha concluso la scorsa settimana riportando il trend settimanale migliore da aprile nonostante l’incertezza sull’esito finale delle elezioni presidenziali Usa dello scorso martedì 3 novembre, che è diventato chiaro nel fine settimana con la vittoria del candidato democratico Joe Biden, contro il presidente in carica Donald Trump.Lo S&P e il Nasdad sono saliti rispettivamente del 7,3% e del 9%, mentre il Dow Jones è avanzato del 6,9%. In particolare, lo S&P 500 ha concluso la settimana dell’Election Day migliore dal 1932.Il settore tecnologico si è confermato il migliore tra gli 11 settori scambiati sullo S&P 500, in rally del 9,7%.Gli analisti spiegano il rally della borsa Usa con il fatto che non ci sia stata la tanto temuta dal mondo corporate Blue Wave (vittoria dei democratici su più fronti). La Camera dei Rappresentanti Usa rimarrà nelle mani dei democratici, il Senato sotto il controllo dei Repubblicani.L’assenza della Blue Wave è lo scenario perfetto per Wall Street: quello di un Congresso diviso, in cui ogni riforma proposta volta a cambiare lo status quo avrà poche probabilità di essere approvata in toto.Ma ora il vero market mover dei mercati mondiali è la notizia del vaccino di Pfizer-BioNTech. Pfizer ora sale di oltre +8%, la tedesca BioNTech vola a Francoforte di quasi +15%.
AGGIORNAMENTO 19 Ottobre 2020
DOW JONES 28785
siamo sempre nel 26500-28500-30500
H 28785.7 L 28512.5<—retest di 28500 molto preciso per Dow Jones (16-19/10-2020)
ARTICOLO CHIUSO IN DATA 19 OTTOBRE 2020
CON IL RAGGIUNGIMENTO DI 29198 DA 24800
CON IL RAGGIUNGIMENTO DI 28947 DA 26500
ANCHE QUESTA ANALISI ENTRA A FAR PARTE
DELLE GOLD IDEA DI SFI TRADING ADVISOR
ABBIAMO DECISO DI CHIUDERE QUESTO ARTICOLO NE APRIREMO UN ALTRO PIU’ AVANTI
PER FACILITARE LA LETTURA ESSENDO QUESTO MOLTO LUNGO.
DOW JONES 29198 -370 a 29568 Max Pre-Covid <Top 3-09-20
DOW JONES 28847 <–16-10-2020
siamo sempre nel 26500-28500-30500
fino a quando siamo sopra 26500/27200/28048 e 28500 la speranza di vedere il DJ attaccare il precedente massimo 29198 e il Massimo Precovid a 29568 arrivando così a 30500 è valida
Stop consigliato <28500
DOW JONES 29198 -370 a 29568 Max Pre-Covid <Top 3-09-20
DOW JONES 28947 (da 26500 e 27200) 12-10-2020
Move 27797-27955-28000-28050–28310–28914 eseguito 12-10-2020
DOW JONES 27249<-retest 27200 su News Trump
DOW JONES 28069<-top 1 Ottobre 2020 da 26500
raggiunto 28050 bene.
26500-27797-27955-28050 eseguito.
>27797 e > 27955 perfetto.
vedi precedenti aggiornamenti
attenzione al recupero di 27797 che potrebbe riportarlo a 28000-28050-28310
>27200 25-09-2020 e 28-09-2020 ci riproviamo.
vedi precedenti aggiornamenti
DOW JONES 26550 ancora sulla Fan e sul Fondo BOX
BOX HFT 26500–28500-30500
DOW JONES 29198 -370 a 29568 Max Pre-Covid <Top 3-09-20
AGGIORNAMENTO 29 Settembre 2020
DOW JONES 27745
attenzione al recupero di 27797 che potrebbe riportarlo a 28000-28050-28310
>27200 25-09-2020 e 28-09-2020 ci riproviamo.
vedi precedenti aggiornamenti
DOW JONES 26550 ancora sulla Fan e sul Fondo BOX
BOX HFT 26500–28500-30500
DOW JONES 29198 -370 a 29568 Max Pre-Covid <Top 3-09-20
Fed: “molto elevata” incertezza su outlook economico, ripresa legata a corso Covid
Wall Street: Dow Jones +330 punti, Nasdaq +1%. Buy su hi-tech e banche, focus su M&A
Usa: ordini beni durevoli in forte rallentamento ad agosto, male settore auto
AGGIORNAMENTO 24 Settembre 2020
DOW JONES 27064
DOW JONES 26537 min 24-09 (Box 26190–27190–28190)
BOX HFT 26500–28500-30500
DOW JONES 29198 -370 a 29568 Max Pre-Covid <Top 3-09-20
Stati Uniti: nuove richieste disoccupazione settimanali a +870mila
AGGIORNAMENTO 23 Settembre 2020
DOW JONES 27519 (Box 26190—27190–28190)
situazione sempre delicata , ma Powell…..riesce nel suo intento.
DOW JONES 27090 (Box 26190—27190–28190)
cede la mediana (21-09-2020)
DOW JONES 27802 The Day After Federal Reserve
DOW JONES 28366<–top da 27200 del 16-09-2020
DOW JONES 29198 -370 a 29568 Max Pre-Covid <Top 3-09-20
Trump promette vaccino e ‘nuova era di prosperità’, ma Dow Jones rimane in rosso
Ieri sera powell non ha detto niente di preoccupante o che non avesse già detto prima, nè il fomc ha deluso : i tassi resteranno fermi almeno fino al 2023.C’è di che stare tranquilli : la fed resta in easing mode per ancora 2 anni.Infatti la prima reazione degli assets è stato verso il risk-on : gli indici hanno strappato verso l alto.Ma il movimento si è inceppato, il meccanismo si è rotto, e ha iniziato la lettera.La lettera si è concentrata sul nasdaq , che è arrivato a perdere 200 punti, scendendo fino a 12,223.Nella notte i flussi in vendita si sono fatti piu corale, e anche DJ e ES sono scesi parecchio.Ora ES a 3317 perde oltre 2% dai masismi della notte(3381) , iden il DJ (27470 da 27995), e ache gli europei stanno uscendo dal laterale degli ultimi giorni , conuna rottura ribassista (da notare ieri l ennesimo massimo dello stoxx a 3348).Es ha un livello importante a 3300, sotto il quale si aprono scenari preoccupanti.Il dax si trova in un area 13050-13130 ricca di supporti : con un -1,30% potrebbe tenerla al primo test. In un ottica di piu lungo, bisognerà valutare con attenzione i flussi di stamattina.I volumi infatti sono molto alti, nell ordine del 70-80%ile , quindi la prtenza delle 9oo , in questa giornata di vigilia del quadruple witching, darà segnali da decifrare con attenzione.Potremmo tenere i supporti, e andare a ridurre il lap down lasciato con il close di ieri, oppure dimenticare queste indicazioni da trading range e puntare ad una rottura decisa ribassista, con 2-3 onde bearish in mattinata.Oggi e domani (quadruple witching) saranno due sessioni decisamente importanti.
ecco i dati di oggi :
GIOVEDI avremo i cpi eurozona definitivi,con anche il core, sapremo i dati sulle immatricolazioni delle auto in eurozona a luglio, ci saranno aste in francia (3-5 anni) e in spagna (3 5 10 anni). in Usa il philadelphia fed index, housing starts e building permits (che dovrebbero confermare il boom immobiliare Usa post lockdown)
Sul fronte banche centrali, in mattinata avremo la BOJ e la BOE
tiene 27200 , >28048 14/15 Settembre 2020 sempre piu’ vicini al BOX 28500-30500
vedi aggiornamenti precedenti
>28048 e ritraccio 50% dei 2000 punti persi da 29194 a 27196 centrato !
vedi aggiornamento precedente
correzione di -2000 da 29198 attuale top del 3-09-2020 a 27196 toccato il 08-09-2020
Supporti 27850-27750 ceduti in serata subito dopo il close delle 22.00 con minimo a 27196 da cui siamo tornati nei pressi di 28048 e del BOX 28048 – 29568 nel frattempo continua purtroppo a trovarsi lontano dalla FAN di GANN sul quale il Dow Jones si è mantenuto per mesi, ma decisamente siamo messi meglio di ieri. Il ritraccio del 50% della correzione cade sopra 28048 a 28196 vedremo come andranno le cose
DOW JONES 29198 -370 a 29568 Max Pre-Covid <Top 3-09-20
AGGIORNAMENTO 9 Settembre 2020
DOW JONES 28204
>28048 e ritraccio 50% dei 2000 punti persi da 29194 a 27196 centrato !
vedi aggiornamento precedente
correzione di -2000 da 29198 attuale top del 3-09-2020 a 27196 toccato il 08-09-2020
Supporti 27850-27750 ceduti in serata subito dopo il close delle 22.00 con minimo a 27196 da cui siamo tornati nei pressi di 28048 e del BOX 28048 – 29568 nel frattempo continua purtroppo a trovarsi lontano dalla FAN di GANN sul quale il Dow Jones si è mantenuto per mesi, ma decisamente siamo messi meglio di ieri. Il ritraccio del 50% della correzione cade sopra 28048 a 28196 vedremo come andranno le cose
DOW JONES 29198 -370 a 29568 Max Pre-Covid <Top 3-09-20
AGGIORNAMENTO 8 Settembre 2020
DOW JONES 27850
nuovo cedimento di 28048 e nuovo ritorno sui supporti 27850-27750 nel frattempo continua purtroppo al momento l’allontanamento dalla FAN di GANN sul quale il Dow Jones si è mantenuto per mesi.
DOW JONES 28425<-top di giornata
dopo la forte correzione seguita al quasi perfetto raggiungimento del massimo pre-covid abbiamo assistito a una forte correzione dell’indice USA , che però restando sopra 28048 non è ancora in una situazione negativa , pur con lo scostamento dalla mediana della FAN di GANN che vediamo per la prima volta , dopo molti mesi in cui ci è restato sempre con precisione come evidenziato nell’analisi.
Visti i prossimi appuntamenti con la BCE e la FEDERAL RESERVE in arrivo non si può escludere ne un nuovo tentativo di arrivare ai massimi Pre-Covid ne una situazione di lateralità o negatività.
DOW JONES 29198 -370 a 29568 Max Pre-Covid <Top 3-09-20
dal retest superato di 28048 RADICE HFT 048 1150 punti up.
vedi precedenti aggiornamenti
fondamentale restare ora sopra 28048 per ritorno ai massimi Pre-Covid
retest 28048 da 28533 fatto e al momento superato 25-08-2020
DOW JONES 28533 <–top 25-08-2020
siamo a +1000 da nostro articolo e -1000 dai Massimi Pre-Covid
per ora……..tutto come si ipotizzava.
vedi aggiornamenti precedenti
>28048 per la seconda volta sopra RADICE HFT 048 24-08-2020
E se ci resta sopra abbiamo seconda conferma nostra idea.
AGGIORNAMENTO 24 AGOSTO 2020
DOW JONES 28315
>28048 per la seconda volta sopra RADICE HFT 048
E se ci resta sopra abbiamo seconda conferma nostra idea.
AGGIORNAMENTO 21 AGOSTO 2020
DOW JONES 27963
NEWS ARRIVATE DOPO NOSTRO ARTICOLO
Record mordi e fuggi a Wall Street nella prima seduta del nuovo anno
S&P 500 e Dow Jones ritoccano i massimi di sempre prima di cedere il passo alla cautela: occhi puntati sulla pandemia e sul voto in programma domani in Georgia per il Senato
Sono bastati pochi minuti in area positiva ai due indici principali di Wall Street – Dow Jones e S&P 500 – per inaugurare il 2021 con i nuovi record. Nella prima seduta del nuovo anno, i due indici sono partiti con i segni più prima di rientrare sotto la parità. Nonostante la robusta seduta in corso in Europa, con Londra poco sotto il +3%, e i rialzi segnati dalle Borse cinesi, Wall Street inaugura il 2021 nel segno della cautela dopo aver migliorato, per pochi minuti, i record di sempre.
NUOVI RECORD
Nel dettaglio il Dow Jones ha aperto guadagnando 24 punti (+0,1%) mentre l’S&P 500 ha cominciato gli scambi con un rialzo dello 0,3%. Grazie a questi piccoli movimenti, i due indici hanno ritoccato i record segnati nell’ultima seduta del 2020. Un anno, quello che si è chiuso pochi giorni fa, in cui nonostante le difficoltà provocate dalla pandemia Wall Street è riuscita a chiudere ampiamente in positivo.
L’ANDAMENTO NEL 2020
La performance migliore del 2020 è stata certamente quella del Nasdaq, forte di un +43,2% messo a segno soprattutto grazie alla performance stellare di Tesla (+715%) che è da poco entrato nell’indice S&P 500. Quest’ultimo è riuscito a chiudere con un ottimo +15,4%, mentre l’indice Dow Jones ha recuperato dalle perdite di marzo fino a chiudere con un +6,3%.
ATTENZIONE A PANDEMIA E ELEZIONI IN GEORGIA
Il 2021, per i mercati americani, si apre sulla falsariga del 2020, con gli occhi degli investitori ancora puntati sull’avanzata del Covid-19 e, soprattutto, sulle speranze che il vaccino possa normalizzare l’economia. L’altra incognita riguarda il voto in programma domani in Georgia, dove verranno scelti due senatori. Ai repubblicani ne basta uno per confermare le attese del mercato di un’amministrazione Biden “divisa”, con il Senato ancora controllato dai repubblicani.
Sulle Borse torna la cautela
Avvio all’insegna della prudenza per i listini del Vecchio Continente che provano a chiudere l’anno sui massimi, grazie ai vaccini e al piano di aiuti Usa. Tonico il petrolio, spread poco mosso
Le Borse europee aprono caute ma si avviano a chiudere l’anno sui massimi, spinte dall’ottimismo per l’inizio della campagna vaccinale e dal maxi piano di aiuti Usa. Milano in apertura segna +0,15%, Francoforte +0,06%, Parigi -0,05%, Madrid -0,03% e Londra +0,12%. Su livelli record anche le Borse asiatiche, a Tokyo l’indice Nikkei ha chiuso in lieve calo (-0,45%) ma vicino al top da 30 anni e in positivo del +16% da inizio anno.
IL VACCINO ASTRAZENECA APPROVATO IN UK
Gli asset più rischiosi beneficiano della spinta dell’inizio della campagna di vaccinazione, con gli investitori che scommettono su un 2021 all’insegna della ripresa. Negli Stati Uniti, il virologo Fauci ha detto che i contagi sono fuori controllo, in Germania per la prima volta il numero di decessi supera quota mille in un giorno. In Gran Bretagna è stato approvato il vaccino AstraZeneca, si attende il via libera da parte dell’Ema nei primi giorno di gennaio.
IL PIANO DI AIUTI USA
In questi ultimi giorni dell’anno, a mantenere positivo il sentiment degli operatori, oltre all’accordo trovato in extremis per una soft Brexit, c’è il piano di aiuti fiscali da 900 miliardi di dollari approvato dal Congresso Usa e firmato da presidente Trump. Il nuovo pacchetto di aiuti prevede un assegno da 600 dollari, con la possibilità che possa arrivare a 2mila dollari, per adulti e bambini di famiglie con un reddito lordo entro i 75mila dollari.
DOLLARO SOTTO PRESSIONE, TONICO IL PETROLIO
Sul fronte valutario, il dollaro si conferma sotto pressione con l’euro a 1,2285 mentre le quotazioni del greggio si apprestano a chiudere l’anno in rialzo: il Brent è in crescita dello 0,63%, a 51,41 dollari, mentre il Wti è scambiato a 48,4 dollari al barile (+0,83%). Lo spread in avvio di scambi si attesta a 112 punti base, in calo di un punto dal precedente closing.
Incubo variante Covid affossa Wall Street: futures Dow Jones -500 punti. In secondo piano l’evento Tesla
La variante Covid, o anche variante inglese del Covid, ruba la scena all’ingresso ufficiale di Tesla nello S&P 500.Le autorità sanitarie UK hanno avvertito che la variante è “fuori controllo”, al punto da far raddoppiare il numero dei contagi nel paese nell’arco di una settimana.In rosso l’azionario globale, con cali significativi che colpiscono le borse europee. I futures sul Dow Jones capitolano di oltre 500 punti, o dell’1,7%, quelli sul Nasdaq 100 scendono dell’1,3%, quelli sullo S&P 500 affondano dell’1,9%.Occhi puntati sul titolo Tesla, entrato a far parte dell’indice S&P 500 dopo la fine delle contrattazioni della seduta di venerdì scorso. L’ingresso ufficiale è considerato quello di oggi, lunedì 21 dicembre.Con una capitalizzazione superiore ai $600 miliardi dopo un boom di +700% dall’inizio dell’anno, Tesla diventerà la sesta società più grande quotata sull’indice benchmark.Una grande vittoria per il fondatore e il ceo Elon Musk, anche se alcuni esperti di finanza quantitativa, in particolare quelli che sostengono gli “smart beta”, hanno avvertito che l’ingresso potrebbe decretare anche la fine del rally storico.Da un paper è emerso che le new entry delle mega cap danneggerebbero il trend dei fondi passivi, ma non solo, visto che, quando una società raggiunge una capitalizzazione tale da riuscire ad aggiudicarsi uno dei primi 100 posti dello S&P 500 (e Tesla sarà la sesta dell’indice), le sue quotazioni tendono a scendere del 7%, in media, l’anno successivo al debutto.I titoli delle società che sono state invece ‘cancellate’ tendono a battere il listino di ben il 20%.In premercato il titolo Tesla arretra del 3,5% circa, dopo il rally +5,96% della sessione di venerdì scorso, che ha portato l’azione a testare il massimo di sempre, a quota $695.Confortanti le notizie che arrivano intanto dal Congresso degli Stati Uniti, con i democratici e i repubblicani che hanno finalmente raggiunto un accordo sul piano di stimoli economici anti-Covid-19 dopo settimane di negoziati, che risalgono al periodo precedente le elezioni presidenziali.Il Congresso si riunirà nella giornata di oggi per votare il piano, che ha un valore di $900 miliardi e che si sostanzierà in erogazioni a favore di famiglie, aziende ed operatori sanitari.Intanto, il bilancio del 2020 rimane positivo per gli indici azionari Usa. Lo S&P 500 ha guadagnato il 14,8% da inizio anno, mentre l’indice Dow Jones è salito del 5,8%. Il Nasdaq Composite ha segnato un rally di ben +42,2%.
Sui mercati si registra solo uno storno, nessun motivo di cedere al panico
Dopo un settembre turbolento ma non tempestoso, Wall Street sembra aver prezzato tutte le incertezze autunnali, dalle presidenziali al ritorno del virus. Mentre l’Europa resta bloccata da paure e complicazioni
Allora, tutto qui? Dopo la partenza non certo brillante di settembre sulle borse globali, titoli di giornali e tv avvertivano che il crash era in arrivo, che si sarebbe tornati a testare se non sfondare i minimi di marzo, con raffiche di analogie sulla bolla delle dot.com di 20 anni fa e previsioni di una ripresa a V destinata a diventare a W se non peggio. A consuntivo, Wall Street ha chiuso l’ultima settimana piena dell’ultimo mese del terzo trimestre con i tre indici principali, Dow, S&P 500 e Nasdaq, che non sono entrati in territorio correzione, vale a dire una distanza di almeno il 10% dai massimi recenti, che sono anche record storici, con i tecnologici che sono riusciti addirittura a portare a casa un rialzo settimanale grazie al colpo di reni di venerdì. In Europa la situazione è un po’ diversa, i massimi storici sono a grande distanza, e la paura diffusa che possano tornare i lockdown ha depresso il sentiment degli investitori, che solo a giugno contavano su una ripartenza economica europea più rapida di quella americana.
SCARSO RISCONTRO DAI DATI
Una paura alimentata soprattutto dai media e dai dati giornalieri dei tamponi positivi (chiamarli contagi è una forzatura), ma trova scarso riscontro nei dati, soprattutto quelli che vengono dal fronte industriale. La lettura ‘flash’ del PMI composito dell’Eurozona infatti resta sopra la demarcazione tra espansione e contrazione a quota 50,1, in calo dal 51,9 di agosto e ai minimi di tre mesi. La flessione è tutta da attribuire alla componente Servizi, che soffre della paura dei lockdown, e che arretra in area contrazione a 47,5 da 50,5 di agosto al minimo di 4 mesi, mentre la componente manifatturiera resta robusta sia in termini di produzione, con l’indice a 56,8 da 55,6 di agosto ai massimi di 31 (!) mesi, mentre l’attività manifatturiera generale che comprende anche gli ordini è comunque ai massimi da 25 mesi a 53,7 da 51,7 di agosto.
PIL E INDICE PMI COMPOSITO (MANIFATTURA + SERVIZI) NELL’EUROZONA
ECONOMIA A DUE VELOCITÀ
Quella dell’Eurozona sembra diventata un’economia a due velocità, con le fabbriche che lavorano a pieno ritmo sostenute dalla domanda globale in ripresa, mentre i servizi soffrono una clientela locale impaurita dal virus con le imprese del settore costrette a restare chiuse o in attività ridotta. La cosa paradossale è che negli Stati Uniti, che solo un paio di mesi fa sembravano impattati più violentemente dalla pandemia, entrambe le componenti economiche viaggiano robustamente in area espansione, con i servizi che fanno un po’ meglio del manifatturiero, sostenuti da una domanda in miglioramento. Infatti a Wall Street sembrano più preoccupati di un possibile ‘dramma’ presidenziali, con incertezze e contestazioni prolungate su chi ha vinto, che del ritorno dei lockdown.
SORPRESE AL RIALZO
Alla fine, la differenza la fanno i fondamentali, che parlando di azionario significano utili societari. Il secondo trimestre delle società quotate a Wall Street ha sorpreso al rialzo con poche eccezioni, ma gli analisti continuano ad essere scettici e a tenere basse le stime. Tra tre settimane cominciano ad arrivare i conti del terzo trimestre e vediamo chi ha ragione. Qualche anticipazione è già arrivata da Nike, Darden Restaurants e KB Home, impresa di costruzioni che fa parte di Fortune 500, tre società che hanno l’anno fiscale non allineato. Tutte e tre hanno battuto e di molto le attese, con la prima che ha messo a segno un +82% delle vendite digitali con una crescita del 6% in Cina, la seconda ha contenuto la contrazione sotto le attese grazie a ristrutturazioni e nuovi modelli di business, mentre la terza cavalca l’ottima salute del mercato americano della casa, sostenuto da mutui sotto il 2,9% sulle scadenze a 30 anni.
DIREZIONE CHIARA NEL LUNGO TERMINE
La direzione a breve di Wall Street resta incerta, legata a fattori emotivi e appesa agli indicatori tecnici, ma la direzione a medio-lungo sembra decisamente chiara: la ripresa globale c’è, e le aziende americane sono le meglio posizionate al mondo per cavalcarla. L’Europa resta una molla compressa, con il potenziale maggiore nascosto nella parte dei listini oggi più vulnerabile, vale a dire la componente bancaria e finanziaria in generale. Da una parte ci sono il Recovery Fund, il Sure, il bazooka della Bce, che garantiscono la tenuta del sistema finanziario e tutte le risorse necessarie per ripartire. Dall’altra la ragnatela di regole e supervisori comunitari e nazionali (perché l’Europa caso unico al mondo ha bisogno di due autorità di vigilanza bancaria: l’EBA e quella della Banca Centrale?) che rendono difficile la lettura del futuro e le scelte di investimento.
BOTTOM LINE
Il bottom del mercato azionario globale è stato toccato a marzo e lì non si torna, neanche se dovessero essere ripristinati i lockdown da qualche parte. L’America ha i leader mondiali della nuova fase di crescita digitale e tecnologica accelerata dalla pandemia, le turbolenze presidenziali di novembre sembrano alla fine già prezzate da Wall Street e la sfida cinese è una partita di lungo periodo. L’Europa è prigioniera delle sue paure e delle sue complicazioni, che forse sono il vero lockdown.
Dopo la riunione della Banca centrale europea, giovedì, la settimana che si apre vede il resto dei principali istituti mondiali esprimersi sulle rispettive politiche monetarie. Si comincia con la due giorni del FOMC, il comitato esecutivo della Federal Reserve, il 15 e 16 settembre, quando la Banca centrale Usa pubblicherà anche le proiezioni economiche, seguita a stretto giro dalle decisioni della Bank of Japan e della Bank of England, giovedì 17.Su fronte macro, la settimana sarà caratterizzata dai dati sull’inflazione in arrivo dall’Europa, particolarmente rilevanti dopo che, giovedì scorso, la Banca centrale europea ha messo da parte i rischi di deflazione, annunciando previsioni ottimistiche (anche più del previsto, secondo gli analisti) sui prezzi al consumo.Resta sotto monitoraggio l’euro – all’inizio di settembre il cambio euro-dollaro ha raggiunto quota 1,20 e, dopo la conferenza stampa della Bce, la moneta unica ha continuato ad apprezzarsi fino a raggiungere 1,18 nei confronti del dollaro.Previsti ulteriori movimenti sul fronte valutario martedì, in concomitanza con la rilevazione mensile dell’istituto ZEW sul sentiment degli investitori in Germania e in tutta l’Eurozona sull’andamento dell’economia a settembre.nfine, focus sul petrolio: già a inizio di settimana l’OPEC pubblicherà il proprio report mensile dopo che, negli ultimi giorni, il prezzo del barile ha subito forti flessioni ed è tornato a viaggiare al di sotto dei 40 dollari.
Lunedì 14 settembre:
Produzione industriale di luglio, Giappone, Eurozona;
Report mensile OPEC.
Martedì 15 settembre:
Verbale riunione RBA, Australia;
Produzione industriale di agosto, Cina, Usa;
Tassodi disoccupazione, Cina;
Disoccupazione di agosto, Regno Unito;
Inflazione di agosto, Francia, Italia;
Report mensile AIE, Usa;
Rilevazione economica ZEW di settembre, Germania;
Scorte settimanali petrolio API, Usa.
Mercoledì 16 settembre:
Bilancia commerciale di agosto, Giappone;
Inflazione di agosto, Regno Unito;
Bilancia commerciale di luglio, Eurozona;
Domande settimanali di mutui, Usa;
Vendite al dettaglio beni essenziali di agosto, Usa;
Vendite al dettaglio, Usa;, Usa;
Vendite al dettaglio, Usa;
Scorte settimanali di petrolio EIA, Usa;
Riunione FOMC e decisioni politica monetaria, Usa.
Giovedì 17 settembre:
Pil secondo trimestre, Nuova Zelanda;
Disoccupazione di agosto, Australia;
Decisione politica monetari BoJ, Giappone;
Inflazione di agosto, Eurozona;
Decisione sul tasso di interesse BoE, Regno Unito;
Permessi di costruzione rilasciati ad agosto, Usa;
Richieste settimanali sussidi disoccupazione, Usa.
Venerdì 18 settembre:
Vendite al dettaglio di agosto, Regno Unito;
Indice di fiducia flash consumatori Michigan, Usa.
Natixis: analisti divisi tra rally e sell off dell’azionario
Il Natixis Strategist Outlook condotto su 36 esperti della casa indica visioni eterogenee sull’andamento a breve degli asset a rischio. Il 78% vede Biden presidente, per il 91% sono vincenti gli investimenti ESG
Dopo il più rapido e marcato sell-off e il più veloce rimbalzo della storia dell’azionario globale, l’ultimo Natixis Strategist Outlook pubblicato traccia un outlook economico relativamente ottimistico, ma stima anche che una piena ripresa richiederà tempo. Il report sintetizza la view di 36 tra strategist, economisti e gestori di portafoglio di Natixis Investment Managers, di 14 delle sue affiliate e di Natixis Corporate & Investment Banking e mostra un ampio allineamento sui rischi futuri e su alcune probabili conseguenze a lungo termine della crisi Covid, fornendo tuttavia opinioni differenti su cosa aspettarsi per gli asset a rischio nei prossimi mesi. Circa la metà degli esperti prevede infatti un sell-off e l’altra metà crede in un rally dell’azionario fino a dicembre.
IN SCENA IL DRAMMA ELETTORALE
Esty Dwek, Head of Global Macro Strategy, Solutions di Natixis Investment Managers commenta che “se da un lato vi è un generalizzato consenso sul fatto che la strada della ripresa sarà accidentata, dall’altro non è certo chiara la direzione che i mercati imboccheranno da qua a fine anno”. L’esperta di Natixis si aspetta comunque che nel percorso di avvicinamento alle presidenziali americane emerga una maggior volatilità di matrice politica che potrebbe mettere in scena “un vero e proprio dramma elettorale”.
VIRUS IL RISCHIO PRINCIPALE
I rischi più temuti evidenziati dal report vedono al primo posto il timore di una seconda ondata della pandemia, seguito dalle tensioni commerciali Usa-Cina e dalle ormai vicine elezioni presidenziali negli Usa. Nonostante il rimbalzo finora registrato dai mercati e il sostegno fiscale e monetario senza precedenti fornito fino a oggi, un terzo degli esperti prevede una ripresa a W, prospettando cioè un’altra fase flessione. Sulle prospettive a breve del mercato gli esperti di Natixis sono divisi quasi a metà, con il 47% degli intervistati che anticipa un rally, mentre il 53% è orientato in direzione di un sell-off e si interroga sul quando e non sul se arriverà una seconda battuta d’arresto dell’economia.
BIDEN VISTO VINCITORE
Il 44% infatti ritiene che, nonostante la ripresa sia in corso, lo slancio iniziale potrebbe arrestarsi. Il Covid resta comunque il primo rischio per l’86% degli intervistati, mentre molti anticipano una fase di volatilità di matrice politica con l’avvicinarsi delle presidenziali che per il 78% dovrebbero essere vinte da Biden, con la possibilità di risultati contestati e di disordini sociali. Secondo i risultati del report, un’elezione di Biden potrebbe portare benefici sul fronte del commercio globale e in generale sul rischio di natura geopolitica, mentre oltre la metà degli esperti ritiene che la rielezione di Trump rappresenterebbe un esito migliore per i mercati azionari.
TECNOLOGIA E ESG CHIARI VINCITORI
Sul mercato del reddito fisso gli strategist si concentrano invece sul ruolo predominante della Fed e sulla convinzione che i tassi saranno ancora più bassi e più a lungo, indipendentemente da chi vincerà. Per quanto riguarda i settori di investimenti, gli esperti di Natixis sono unanimi nell’individuare il tema della tecnologia come un chiaro vincitore, con il 94% che si aspetta una sempre maggior rilevanza della sanità pubblica a livello politico e il 91% che predilige il business dello stay-at-home. Quasi tutti sottolineano la resilienza degli investimenti ESG di fronte alla pandemia, una scelta vincente per il 91% degli strategist, con il 75% che crede che la crisi abbia dato un’ulteriore spinta.
Usa: 1,3 milioni di posti di lavoro in più ad agosto, disoccupazione in calo
Cosa ci dicono i dati sui non-farm payrolls di agosto?
Il Bureau of Labor Statistics, che ogni mese elabora i dati sulle condizioni occupazionali degli Stati Uniti, parla di dati ad agosto strettamente connessi con la ripresa delle attività economiche, seguite al brusco stop provocato dalla pandemia globale di Covid-19.D’altra parte, ricorda anche come il dato di agosto sia fortemente influenzato dalle assunzioni temporanee dell’ufficio del censo Usa: 240 mila nuovi posti di lavoro, laddove a luglio erano aumentati di soli 40 mila.Tra i settori dove i nuovi posti di lavoro sono stati più numerosi figurano l’industria dell’intrattenimento (+174 mila posti di lavoro), il commercio al dettaglio (+249 mila), educazione e servizi sanitari (+147 mila), ma più di tutti rilevano i numeri relativi agli impieghi pubblici, aumentati nell’ultimo mese di 344 mila unità – un quarto dei guadagni del mese.Il salario orario medio nel settore privato ad agosto è aumentato dell’11%, a 29,47 dollari, che diventano 24,81 nel settore della produzione e per i lavoratori dipendenti.Quanto all’impatto sulle diverse categorie dei lavoratori, si registra un declino omogeneo per uomini (8%), donne (8,4%), minori adolescenti (16,1%) e ispanici (10,5%), mentre resta pressoché invariato il livello di disoccupazione tra gli asiatici, fermo al 10,7%.Preoccupano di più tuttavia i dati sul numero di persone che ad agosto hanno perso il lavoro: diminuisce il numero di chi è rientrato da licenziamento “temporanei”, che passa a 6,2 milioni di unità (-3,1 milioni) e aumenta quello di chi ha perso il lavoro definitivamente: +534 mila unità, che portano il totale a 3,4 milioni. Il dato è di particolare importanza perché, più di tutti, dà il segno delle conseguenze a lungo termine dell’impatto del Covid-19 sul mercato del lavoro.I dato di agosto si inerisce per altro in un momento storico particolare per gli Usa, con la Federal Reserve che, durante l’incontro annuale dei banchieri a Jackson Hole, ha annunciato un cambio degli obbiettivi strategici introducendo un “average inflaction targeting” e una rinnovata attenzione al raggiungimento della piena occupazione – tra gli obiettivi principali della Banca centrale Usa.“Il cambio epocale di approccio nei confronti dell’inflazione (average inflation targeting) e un maggior focus sul raggiungimento della piena occupazione avevano proprio posto i riflettori sullo stato di salute del mondo del lavoro statunitense. Nel complesso crediamo di aver osservato più luci che ombre” commenta Filippo Diodovich, Senior Strategist IG Italia.
Come hanno reagito gli indici su Wall Street?
Il dato sulle nuove buste paga, relativamente positivo, ha preceduto un leggero rimbalzo sugli indici di Wall Street, che in apertura hanno segnato rialzi dallo 0,58% del Dow Jones allo 0,46% del Nasdaq.Rialzi che tuttavia hanno resistito a malapena un’ora. Al momento infatti gli indici Usa sono tornati in territorio negativo e proseguono sul trend ribassista di ieri, con il Nasdaq che di nuovo guida i cali, lasciando sul terreno il 4% e tornando sotto gli 11 mila punti (al momento segna 10.986). Seguono l’S&P 500, che perde il 2,44% e scende a 3.374 punti, e il Dow Jones, -1,50% a 27.867 punti.Tra le azioni più penalizzate spiccano le Tesla, in calo del 6,98% a 378,58 dollari l’una, le azioni Apple, in calo del 7,37% a 111,16 dollari, Zoom che perde oltre l’8% e scende a 348,6 dollari, Facebook giù del 6,6% a 271,42 dollari insieme a tutto il resto delle FAANGs.
Dow Jones in calo, meno di un milione di disoccupati nell’ultima settimana
Cosa indica il dato sulla disoccupazione Usa?
Il fatto che comunque anche il livello atteso dagli esperti fosse al di sotto della soglia del milione conferma le speranze di una prossima ripresa economica, sia per gli stimoli monetari promessi dalla Federal Reserve, sia da quelli fiscali in lavorazione al Congresso – stessi motivi, d’altra parte, che negli ultimi giorni hanno sostenuto il rialzo del Dow Jones e degli altri indici Usa.Scende anche il numero delle richieste di disoccupazione continua, 13,254 milioni rispetto ai 14,49 di due settimane fa – il dato arriva in ritardo di una settimana, tenendo in considerazione il numero delle persone che percepiscono sussidi di disoccupazione per più di una settimana. Giù inoltre la media delle richieste in quattro settimane, 991,75 mila rispetto a 1,07 milioni della settimana precedente.Il dato assume nuova rilevanza anche in considerazione della modifica del metodo di conteggio del Labor Department, che ha chiarito come le condizioni eccezionali degli ultimi mesi (crisi pandemica, lockdown e chiusura forzata delle attività non indispensabili) abbiano portato a sovrastimare i numeri – per quanto le cifre destagionalizzate riferite alle ultime settimane non siano ancora state aggiornate in questo senso.Sale ora l’attesa per domani, quando il Boreau of Labor Statistics pubblicherà i dati relativi alle nuove buste paga create nel settore non agricolo ad agosto. Gli esperi si attendono un calo rispetto a luglio, 1,2 milioni (il mese scorso i nuovi posti di lavoro erano stati 1,46 milioni), con il tasso di disoccupazione in calo al 9,8% (attualmente è al 10,2%).
Un mercato in lenta ripresa?
Così, mentre l’industria cerca lentamente di tornare ai livelli pre-covid (i buoni dati macro sugli indici Pmi confermano: ad agosto il terziario sale a 55 punti, netto rialzo rispetto ai 50 del mese precedente, idem l’indice manifatturiero, a 56 punti), al Congresso i legislatori ancora discutono sull’ennesimo round di stimoli fiscali, che i governatori della Federal Reserve hanno espressamente richiesto in accompagnamento alle misure di politica monetaria a sostegno dell’economia reale.Eppure le discussioni sul pacchetto di aiuti sono ancora in stallo. I Democratici spingono per un pacchetto da almeno tremila miliardi di dollari, ma sono disposti a patteggiare scendendo a 2 miliardi e duecento milioni. Di tutt’altro segno i repubblicani, inizialmente fermi a 1.000 miliardi ma che valutano anche di scendere ulteriormente a 500 miliardi.Ieri il segretario del Tesoro Stephen Mnuchin e la speaker della Camera dei Rappresentanti Nancy Pelosi si sono confrontati in un incontro telefonico, dall’esito tuttavia negativo. “Purtroppo questa chiamata ha reso palese che i Democratici e la Casa Bianca continuano ad avere profonde differenze nel capire la gravità della situazione che i lavoratori americani stanno fronteggiando”, ha commentato Pelosi dopo la chiamata.
Quali azioni stanno spingendo al ribasso gli indici?
Maglia nera per il Nasdaq, che al momento in cui si scrive perde il 3,12% e scende a 11.714 punti, trainato al ribasso dalle USFANG. Le azioni Tesla solo le più penalizzate e lasciano sul terreno il 6,51%, scendendo a 418,27 dollari l’una; male anche Apple, in calo del 3,78% a 126,36 dollari. I ribassi arrivano dopo il frazionamento azionario che ha riguardato i due titoli (quattro azioni per una Apple e cinque azioni per una Tesla), avvenuto lo scorso 28 agosto.Movimenti anche sulle quotazioni Facebook dopo che il social di Mark Zuckerberg ha annunciato che, in vista delle presidenziali Usa del prossimo 3 novembre, una settimana prima delle elezioni limiterà le inserzioni pubblicitarie sui suoi canali. Al momento le azioni Facebook perdono il 4% e scendono a 290 euro l’una.Ma non è solo il Nasdaq a subire perdite. In rosso anche il Dow Jones, che lascia sul terreno lo 0,82%, e l’S&P 500, in calo dell’1,70
Federal Reserve, Beige Book: ‘espansione continua, ma ansia da COVID rallenta ritmo crescita’
“L’attività economica (Usa) è migliorata, ma i miglioramenti sono stati in generale modesti, e l’economia rimane ben al di sotto dei livelli precedenti la pandemia COVID-19”. E’ quanto si legge nel Beige Book, il rapporto sulle condizioni di salute dell’economia Usa pubblicato periodicamente dalla Federal Reserve.“Le continue incertezze e volatilità relative alla pandemia, e i loro effetti negativi sull’attività delle imprese e sui consumatori – si legge – sono state un tema che ha risuonato nel paese”.Dal rapporto della Banca centrale americana emerge che il ritmo di ripresa dell’economia degli Stati Uniti ha rallentato il passo, in diversi distretti, nel mese di agosto, pur rimanendo in fase di espansione. “Diverse aree dell’economia hanno fatto fronte, infatti, a tassi di espansione minori, a causa delle persistente ansia sugli effetti del coronavirus”.Tra l’altro, in un discorso separato dalla pubblicazione del Beige Book, la presidente della Fed di Cleveland, Loretta Mester, ha detto che “la ripresa dell’attività che ha caratterizzato i mesi di maggio e giugno si è smorzata negli ultimi due mesi (luglio e agosto)”.Ancora, dal rapporto della Fed:“le spese dei consumatori hanno continuato a salire, come dimostrano le vendite di auto e i miglioramenti nei settori retail e del turismo. Tuttavia, molti distretti hanno rilevato un ritmo di crescita più lento in questi settori”.Il “mercato immobiliare commerciale – inoltre – rimane in fase di contrazione. Si è confermata positiva, invece, l’attività edilizia per le abitazioni residenziali, che ha mostrato crescita e resilienza in molti distretto. Le vendite delle abitazioni sono salite anch’esse, a fronte dell’aumento dei prezzi che prosegue, a causa della domanda e della scarsità delle scorte”.“L’occupazione è salita nei vari distretti, soprattutto nell’ambito del settore manifatturiero”. Dal Beige Book è emerso tuttavia anche che sono diverse le aziende che hanno deciso di trasformare i licenziamenti da temporanei a definitivi, a causa della debolezza della domanda.
Wall Street, S&P e Dow reduci da agosto migliore da anni ’80. Oggi bene Apple, Zoom +32%. Tesla giù
Performance cauta – ma non per il Nasdaq, in solido rialzo – per la borsa Usa, che inizia con la sessione di oggi le contrattazioni del mese di settembre e del quarto trimestre del 2020, dopo un agosto stellare.In particolare, lo S&P 500 e il Dow Jones hanno riportato il mese di agosto migliore in più di 30 anni: il listino dei titoli industriali è salito per il quinto mese consecutivo, mettendo a segno nel mese un rally del 7,6% e terminando l’agosto migliore dal 1984. Anche lo S&P 500 ha chiuso positivo per il quinto mese consecutivo, guadagnando il 7% e lasciandosi alle spalle l’agosto migliore dal 1986. Ancora meglio il Nasdaq, volato del 9,6%, con il trend mensile migliore dal 2000.Alle 15.45 circa ora italiana, il Dow Jones è sotto pressione e viaggia al di sotto della parità, a 28.410 punti; il Nasdaq avanza dello 0,62%, a 11.848 punti, lo S&P 500 fa +0,12% a 3.504 circa.Oggi sessione positiva per Apple, all’indomani dell’entrata in vigore dello stock split 4 a 1.Il titolo sale di circa il 2% dopo aver chiuso più del 3% nella sessione della vigilia.Focus su Tesla, balzata ieri del 13%: anche in questo caso i buy sono stati alimentati dall’entusiasmo per l’operazione di frazionamento azionario, in questo caso di 5 a 1.Da segnalare che Apple è balzata di oltre +32% da quando, lo scorso 30 luglio, il suo cda ha approvato il frazionamento; Tesla è schizzata di oltre +70% dall’annuncio dello scorso 11 agosto.Prosegue il boom infinito delle quotazioni della creazione di Elon Musk, volate di quasi +200% negli ultimi tre mesi, e di +500% circa dall’inizio dell’anno, a fronte di un rialzo dello S&P 500 pari a +15% in tre mesi e dell’8% da inizio anno.Oggi c’è un’altra novità: Tesla avrebbe intenzione di procedere a un’offerta di azioni fino a $5 miliardi. E la notizia fa perdere alle quotazioni più del 2%.Boom nella sessione odierna anche per il titolo Zoom Video, +35%, tra i principali beneficiari del lockdown da coronavirus e dunque dello smartworking: il titolo brinda ai risultati di bilancio migliori delle attese. In particolare, nel secondo trimestre fiscale, il valore del fatturato è più che quadruplicato su base annua.
Wall Street: da oggi effettivo lo stock split di Apple, l’effetto sarà un nuovo Dow Jones con uscita storica Exxon Mobil
Scatta oggi lo stock split, ergo il frazionamento azionario, di Apple (4 a 1). Con l’operazione, la quinta lanciata dal colosso degli iPhone nei suoi 40 anni di società quotata in Borsa, per ogni azione Apple che detengono, gli azionisti riceveranno tre azioni aggiuntive.La conseguenza, per l’indice Dow Jones, è che il peso dell’azione – fino a oggi la più importante del listino dei titoki industriale- scenderà dal 12% circa al 3%, con la conseguenza di tagliare l’incidenza complessiva del settore tecnologico, sul listino, dal 27% al 20% circa.Per questo stesso motivo oggi, lunedì 31 agosto, ci sarà anche un’altra rivoluzione che interesserà Wall Street, e sempre per effetto della mossa di Apple.Il Dow Jones cambierà i connotati, con il colosso petrolifero Exxon Mobil, il gigante farmaceutico Pfizer e il gruppo attivo nel ramo difesa Raytheon Technologies che diranno addio al listino.La notizia fa scalpore soprattutto per Exxon Mobil (ma anche per Pfizer), che fece il suo ingresso sul Dow Jones un secolo fa.I tre titani lasceranno il posto, rispettivamente, a Salesforce.com, Amgen e Honeywell International.La scelta è ricaduta su Salesforce.com, in particolare, come sostituta di Exxon Mobil, per compensare la riduzione dell’incidenza del settore hi-tech, sul Dow Jones, che si verificherà per l’appunto con il frazionamento azionario di Apple.La new entry Salesforce.com, infatti, società di cloud computing, riporterà la percentuale della presenza tecnologica nell’indice dal 20% al 23% circa.
Cda Telecom e PIL Italia scaldano il finale d’agosto di Piazza Affari, in settimana il clou con payrolls Usa il 4/9
La settimana che darà il via al mese di settembre sarà movimentata da diverse importanti indicazioni macro, tra cui spiccano i dati sul mercato del lavoro americano relativi al mese di agosto che dopo la svolta Fed assumeranno ancora più importanza. La banca centrale americana ha infatti annunciato un cambiamento nei suoi obiettivi di politica monetaria, che vedrà l’occupazione davanti all’inflazione. Una svolta storica che permetterà all’istituto guidato da Jerome Powell di mantenere i tassi di interesse sui minimi record per un periodo di tempo più lungo.
A questo proposito, ulteriori spunti potrebbero giungere dai discorsi di diversi membri Fed votanti, previsti nel corso della settimana, oltre che dal Beige Book che verrà pubblicato mercoledì 2 settembre. Rimanendo in tema di banche centrali, attesa anche la riunione della Reserve Bank of Australia, che dovrebbe confermare l’attuale livello di tassiTra i dati macro da monitorare nel corso dei prossimi giorni, anche gli indici Pmi in Cina ed Eurozona, oltre che il corrispettivo indice Ism, manifatturiero e servizi, negli Usa relativi al mese di agosto. In uscita anche la lettura preliminare dell’inflazione nella zona euro di agosto, che dovrebbe diminuire ancora allo 0,2% annuo.Per quanto riguarda i mercati finanziari, la Borsa di Londra sarà chiusa lunedì 31 agosto per festività. A livello societario, si segnala che lunedì 31 agosto sono in programma il Cda di Telecom Italia e Cassa Depositi e Prestiti, a conclusione dei quali è atteso l’ok definitivo al progetto di rete unica.
Nel dettaglio l’agenda macro della settimana:
Lunedì 31 agosto
Uk, Borsa chiusa per festività
Giappone, produzione industriale
Cina, Pmi manifatturiero e non manifatturiero
Italia, Pil II trimestre (finale)
Germania, inflazione
Martedì 1 settembre
Cina, Caixin Pmi manifatturiero
Australia, riunione Rba
Italia, Pmi manifatturiero
Francia, Pmi manifatturiero
Germania, Pmi manifatturiero
Eurozona, Pmi manifatturiero
Italia, tasso di disoccupazione
Eurozona, tasso di disoccupazione
Eurozona, inflazione
Usa, Ism manifatturiero
Mercoledì 2 settembre
Usa, sondaggio Adp sull’occupazione
Usa, ordini industriali
Usa, Fed pubblica Beige Book
Giovedì 3 settembre
Cina, Caixin Pmi servizi
Italia, Pmi servizi
Francia, Pmi servizi
Germania, Pmi servizi
Eurozona, Pmi servizi
Eurozona, vendite al dettaglio
Usa, nuove richieste sussidi disoccupazione
Usa, Ism servizi
Venerdì 4 settembre
Germania, ordini industriali
Usa, tasso di disoccupazione
Usa, variazione occupati non agricoli (non farm payrolls)
Usa, salari.
Elezioni Usa: Repubblicani e Democratici alla prova di PIL e S&P 500, il responso è sorprendente
Novembre si avvicina e con esso le elezioni per il nuovo presidente degli Stati Uniti d’America. La settimana scorsa Joe Biden ha accettato ufficialmente la candidatura a leader democratico. In questi giorni è stato il turno della convention repubblicana con l’attuale presidente Donald Trump che ha accettato di ricandidarsi.
I mercati in questi mesi hanno guardato in maniera disinteressata alla corsa alla Casa Bianca. Ma per Wall Street qual è lo scenario migliore? Una conferma di Trump o l’arrivo di Biden? È opinione diffusa che i presidenti repubblicani siano migliori per l’economia e per il mercato azionario rispetto ai presidenti democratici in virtù della loro spinta a tagliare le tasse e ridurre la spesa pubblica. Ma i dati dicono il contrario.
PIL e S&P 500 dal 1947 a oggi, meglio democratici o repubblicani?
Secondo Liberum, una banca d’investimento UK, i rendimenti storici del mercato azionario e i dati del prodotto interno lordo indicano un’espansione economica più forte sotto i presidenti democratici che sotto i presidenti repubblicani. Liberum ha esaminato i dati risalenti al 1947, quando sono stati introdotti i calcoli ufficiali del PIL, per analizzare chi ha fatto meglio (Liberum ha accreditato un nuovo presidente con la performance economica del primo trimestre del suo primo anno in carica). Risultato: il tasso di crescita medio annuo del PIL degli Stati Uniti sotto un presidente democratico era del 3,6%, rispetto al 2,6% di un presidente repubblicano.
Sul fronte mercato azionario, rappresentato dall’S&P 500, il rendimento totale medio annuo è del 10,8% sotto un presidente democratico, rispetto al solo 5,6% per un presidente repubblicano, dal 1947.
Dati molto netti che però risultano in parte distorti a favore dei democratici perché includono la Grande Recessione del 2008 e il tonfo da COVID-19 di quest’anno, entrambe avvenute sotto i presidenti repubblicani.
Match tutto da giocare tra Trump e Biden
La partita tra Biden e Trump si preannuncia molto combattuta, si legge nel report a cura di Roberto Rossignoli, Portfolio Manager di Moneyfarm: nonostante i sondaggi vedano Joe Biden condurre con un sostanziale vantaggio, ci sono molto motivi per ritenere che sia tutt’altro che chiusa. Su alcuni temi, prevalentemente economici, Trump gode ancora di un vantaggio di percezione sul suo rivale. Anche la tensione con la Cina, scrive Rossignoli, potrebbe aiutare il candidato repubblicano, che nell’immaginario collettivo è percepito come uomo forte e grande negoziatore.
Negli ultimi dieci anni i sondaggi sono stati tutt’altro che infallibili, puntualizza il manager di Moneyfarm. Soprattutto negli Stati più in forse (Arizona, Wisconsin, Florida), e quindi decisivi per la vittoria, il vantaggio dei democratici è molto inferiore a quello nazionale indicato dai sondaggi, senza contare che, storicamente, a livello nazionale, i sondaggi hanno avuto un margine di errore superiore.
La base repubblicana dei votanti è stata forse meno colpita sia dal punto di vista sanitario che economico dalla recente pandemia di Covid-19 e quindi risulta meno ricettiva rispetto a certe tematiche. È indubbio, si legge nel report, che la recessione in corso, la crisi sanitaria e il movimento #blacklivesmatter abbiano comunque riaperto una partita che fino a pochi mesi fa sembrava definitivamente chiusa. Secondo Rossignoli, se confrontiamo i sondaggi attuali con quelli dello stesso periodo relativi alle elezioni 2016, il vantaggio del candidato democratico appare decisamente più ampio. Se su temi di politica interna (sanità, lotta alla disuguaglianza) la differenza tra i due candidati appare netta, per quanto riguarda gli investimenti le divergenze tra le posizioni non sono ancora chiare. Il manager di Moneyfarm sottolinea che politica estera, tassazione alle imprese e politica antitrust sono ancora un rebus.
Democratici vs Repubblicani sull’S&P 500
Moneyfarm ha rappresentato la performance dell’azionario americano sotto presidenti di stampo democratico (linea blu) e sotto presidenti di stampo repubblicano (linea rossa). I risultati sono sorprendenti: la linea rossa sembra un errore, ma non lo è. Ipotizzando solo presidenze democratiche, chi fosse partito con un euro nel 1929 (rimanendo sempre investito), ad oggi avrebbe 500 euro; facendo lo stesso ma ipotizzando esclusivamente presidenze repubblicane, ne avrebbe 6. Questo anche in presenza di una sostanziale parità di periodo a presidenza di uno o dell’altro schieramento.
Ebbene, se il futuro appare incerto, la storia sembra chiara, o no? La risposta di Rossignoli è “dipende”: la scelta del campione storico è decisiva. Tracciando su un grafico la distribuzione dei rendimenti durante le due presidenze, la media (grosso modo dove c’è un picco) non appare così diversa. Un test statistico lo conferma: il livello di significatività della differenza è basso. E, per stressare ulteriormente l’importanza del campione temporale, di come questo impatti in maniera significativa sul grafico iniziale, partendo dai dati storici Moneyfarm ha generato migliaia di campioni casuali e analizzato la differenza di rendimento tra quei periodi in cui la presidenza era in mano ai democratici e quelli in cui era in mano ai repubblicani. La tecnica rende giustizia ai repubblicani: la differenza tra le performance dei due schieramenti rimane significativa solo nell’8% dei campioni.
Per quanto riguarda, infine, le scelte d’investimento, Moneyfarm afferma che statisticamente affidarsi solo all’appartenenza politica del presidente degli Stati Uniti per decidere come investire potrebbe essere estremamente azzardato. Secondo Rossignoli, l’analisi della politica (e del suo impatto sui mercati) non deve fermarsi alla bandiera che la Casa Bianca rappresenta ma deve andare oltre, cercando non solo di capire, ma anche di interpretare nella maniera corretta l’andamento dei mercati.
Tassi Treasuries Usa fanno dietrofront post Fed: rendimenti 10 anni in calo dopo record da metà giugno
Il trend del mercato dei Treasuries sembra stabilizzarsi, con gli investitori che digeriscono le ultime news arrivate dalla Federal Reserve, e annunciate ieri dal numero uno Jerome Powell, nel dare il via al simposio di Jackson Hole.I rendimenti fanno dietrofront, dopo essere saliti scommettendo su un’inflazione Usa più alta nel lungo periodo. Con l’adozione dell’AIT (average inflation targeting), la Fed non punterà più a un tasso di inflazione pari al 2%, ma a una media del tasso di inflazione pari al 2% in un determinato arco temporale.Di conseguenza, la Fed si prepara a essere più tollerante verso un tasso di inflazione che possa temporaneamente salire oltre il 2%, senza aver fretta di alzare i tassi.Al momento, i tassi sui Treasuries a 10 anni scendono di 1 punto base circa allo 0,73%, dopo essere saliti nella giornata di ieri e dopo l’annuncio di Powell fino allo 0,75%, al record dallo scorso 17 giugno.I tassi trentennali sono lievemente in ribasso all’1,49%
Stati Uniti: reddito e spesa delle famiglie in aumento a luglio, meglio del previsto
Aumento maggiore del previsto del reddito e delle spese delle famiglie negli Stati Uniti. A luglio si è registrato un rialzo dello 0,4% del reddito personale rispetto a giugno dopo due mesi di contrazione e un aumento dell’1,9% della spesa personale, in ripresa da maggio dopo la caduta nel lockdown. Gli analisti si aspettavano un calo del reddito dello 0,2% e un aumento della spesa più contenuto pari a +1,5%
Stati Uniti: nuove richieste disoccupazione settimanali scese a 1 milione
Nella settimana conclusa lo scorso 22 agosto si sono registrate 1 milione di nuove richieste di sussidi alla disoccupazione negli Stati Uniti. Il dato, sostanzialmente in linea con le attese, evidenzia un calo rispetto alle richieste della settimana precedente che erano state pari a 1,1 milioni (dato rivisto da 1,11 milioni).
Stati Uniti: Pil II trimestre rivisto a -31,7% su base annualizzata dal precedente -32,9%
Il prodotto interno lordo (Pil) degli Stati Uniti ha segnato nel secondo trimestre dell’anno una caduta storica del 31,7% su base annualizzata rispetto al trimestre precedente a causa del Covid-19 e delle misure di confinamento. Si tratta della lettura preliminare che viene rivista al rialzo rispetto al -32,9% rilevato nella prima stima. Nei primi tre mesi del 2020 il Pil Usa è sceso del 5%.
Wall Street verso avvio in moderato calo, attesa per discorso Powell. Attenzione ai dati macro
Si prevede un avvio di seduta debole per Wall Street, coni futures sugli indici statunitensi che si muovono in moderato calo. A circa tre ore dal suono della campanella alla Borsa di New York, il contratto sul Dow Jones scivola dello 0,30%, quello sull’S&P500 va giù dello 0,21% e il future sul Nasdaq segna un -0,17%.I mercati rimangono cauti in attesa del discorso che il governatore della Fed, Jerome Powell, pronuncerà questo pomeriggio, alle 15.00 ore italiane, in apertura del simposio in videoconferenza di Jackson Hole, che riunisce i banchieri centrali. Come anticipato da alcune indiscrezioni, Powell potrebbe dare un’anticipazione sulla review strategica di politica monetaria e introdurre il concetto di “inflazione media” che permetterebbe alla Fed di tollerare, sebbene per un periodo di tempo limitato, livelli di inflazione più alti del 2%. Se confermato, in pratica significherebbe, tassi bassi e accomodamento monetario più a lungo (secondo alcuni analisti per 5 anni ed oltre).La cautela è dettata anche dagli ultimi sviluppi Usa-Cina con nuove tensioni scaturite dalle controversie sul Mar cinese meridionale. A questo riguardo, gli Usa hanno emesso una serie di restrizioni sulle esportazioni nei confronti di una ventina di società statali cinesi tra le quali laChina Communications Construction Co. considerata la società chiave per lo sviluppo infrastrutturale cinese.La seduta sarà movimentata anche da alcune indicazioni macro importanti, tra cui spicca la lettura del Pil Usa nel secondo trimestre che su base annualizzata dovrebbe segnare un -32,5% rispetto al periodo precedente. In uscita anche le nuove richieste di sussidi alla disoccupazione nell’ultima settimana. Da monitorare anche il movimento del petrolio che scambia in prossimità dei massimi da marzo, a causa dei timori legati al passaggio dell’uragano Laura (adesso di categoria 4) sulla Costa del Golfo del Messico.Tra i titoli di wall Street, si segnala Abbott che nel pre-market sale di circa il 9% dopo che la Fda ha approvato il nuovo test per il Covid-19. Test che potrebbe rappresentare una svolta nella prevenzione alla diffusione del virus e ovviamente alla rilevazione dello stesso nelle persone infette.
Usa: balzo ordini beni durevoli a luglio, battute le attese
Progresso del 2,4% a luglio per gli ordini di beni durevoli negli Usa. Il dato va oltre le attese di consensus che erano +2% dal precedente +4% (rivvisto da +3,3%).
Attesa per Jerome Powell a Jackson Hole. AIT: l’acronimo che potrebbe bloccare la Fed per 42 anni
Si fa un gran parlare negli States e in tutto il mondo, in questi giorni e in vista del simposio di Jackson Hole (Wyoming, USA), dell’AIT, ovvero dell’average inflation targeting, tradotto in italiano target sull’inflazione media.
I mercati sembrano convinti del fatto che, in occasione del discorso “Monetary Policy Framework Review” che terrà domani nell’aprire i lavori di Jackson Hole (la riunione sarà via webcast causa COVID-19), il numero uno della Federal Reserve Jerome Powell annuncerà per l’appunto l’AIT, ovvero il target medio di inflazione.Altri strumenti di politica monetaria come l’utilizzo dei tassi di interesse negativi e il controllo della curva dei rendimenti dovrebbero invece rimanere almeno per il momento possibilità da valutare, magari, in futuro.Già un articolo pubblicato sul sito della Cnbc ha profetizzato che domani Powell terrà un discorso che avrà “conseguenze profonde”, in quanto inaugurerà una nuova fase in cui cambierà il modo in cui la Fed vedrà l’inflazione. L’annuncio ipotizzato per la giornata di domani potrebbe dare il via a una nuova politica monetaria, che potrebbe diventare effettiva già in occasione del prossimo meeting del Fomc – il braccio di politica monetaria -, in calendario il prossimo 16 settembre.Da segnalare a tal proposito che l’idea che sta dietro all’Average Inflation Targeting è la seguente: invece di avere come obiettivo quello di portare l’inflazione, nel medio periodo, al tasso target del 2%, adottando l’AIT la Fed punterebbe a portare la media dell’inflazione di un determinato periodo al tasso target.
Ciò significherebbe che, se l’inflazione rimanesse inchiodata al di sotto del tasso target per un periodo di tempo, la Fed lascerebbe intendere ai mercati di puntare in futuro a un’inflazione al di sopra del target, facendo avvicinare così l’ inflazione media al target stesso.Non tutti sono certi, ovviamente, che l’annuncio ci sarà.L’ultimo report di Bank of America sottolinea che, almeno in via formale, Powell non annuncerà l’adozione dell’AIT. Il motivo? Secondo le simulazioni condotte dal team dei tassi di BofA, se annunciasse il ricorso a questo strumento, la Federal Reserve dovrebbe scegliere anche “un periodo specifico di tempo in cui l’inflazione misura dal PCE index dovesse, in media, essere pari al 2%, prima di iniziare il processo di normalizzazione della politica monetaria (alzando i tassi)”.
E questo – si legge ancora nel report – sarebbe un problema, visto che dalle simulazioni condotte è emerso che ciò potrebbe richiedere alla Fed di lasciare i tassi invariati…per ben 42 anni (!).
“Se l’AIT fosse stato lanciato quando i tassi di interesse (Usa) oscillavano attorno allo zero alla fine del 2008, oggi il livello dei prezzi – assumendo che in quel periodo fosse stato pari a 100 – sarebbe pari a 117, rispetto a un livello target (presupponendo il target di inflazione del 2% su base annua) pari a 122. Ciò significherebbe che ci vorrebbero 42 anni per raggiungere il target dei prezzi se l’indice PCE core rimanesse al 2,1% su base annua, o appena 2 anni se il PCE core volasse al 4% su base annua”. (vedi grafico)
Si tratta di scenari estremi, che dimostrano però quali numerosi effetti potrebbero manifestarsi con l’adozione, da parte della Fed, dell’AIT. In conclusione, gli esperti temono che l’adozione dell’AIT potrebbe anche finire con il minare la credibilità della Fed, in quanto un eventuale lancio di questo strumento “solleverebbe questioni difficili sul periodo di tempo appropriato (che dovrebbe essere scelto dalla Fed) per calcolare i valori medi (dell’inflazione), e i tassi di inflazione massimi che la Fed tollererebbe in concomitanza con l’aumento dei tassi medi”.
Questo non vuol dire, precisa però il team di Bank of America, che Jerome Powell non affronterà domani il tema dell’inflazione. Tutt’altro: secondo gli analisti il banchiere centrale potrebbe parlare della necessità di superare il target di inflazione attualmente al 2%.
Ralph Axel di Bank of America precisa che, per esempio, la Fed potrebbe decidere di cambiare in via ufficiale il target di inflazione dal 2% attuale al range compreso tra l’1,5% e il 2,5%, oppure far capire che la Fed non avrebbe nulla in contrario a stimolare periodi in cui l’inflazione salisse anche di 50-100 punti base per raggiungere il target medio del 2% nel corso dei cicli economici”.
Per BofA sarebbe meglio per tutti se la banca centrale americana si limitasse ad aprire alla possibilità di un tasso di inflazione superiore al target di medio periodo del 2%.
Così facendo, Powell potrebbe contare, tra l’altro, sul sostegno di alcuni governatori e funzionari della Federal Reserve: a luglio, per esempio, la governatrice della Fed Lael Brainard ha detto che un “qualche modesto e temporaneo superamento (della soglia) aiuterebbe a compensare la precedente sottoperformance” (dei prezzi),.
Il presidente della Fed di Chicago Charles Evans è andato più in là, affermando chiaramente che la Fed non dovrebbe alzare i tassi fino a quando il tasso di inflazione non raggiungesse il 2,5%; il presidente della Fed di Dallas Robert Kaplan vorrebbe invece far salire l’inflazione al range compreso tra il 2,25% e il 2,3%. Anche il presidente della Fed di St Louis James Bullard ha confermato il suo appoggio a una Fed aperta all’opzione di superare la soglia del 2%.
Split azionario Apple cambia connotati al Dow Jones: fuori Exxon Mobil e altri due titani. Le tre new entry
Tutta ‘colpa’ di Apple e del suo split azionario 4 a 1, che entrerà in vigore il prossimo lunedì, 31 agosto. A partire da quello stesso giorno, la composizione dell’indice Dow Jones cambierà.
L’annuncio è arrivato dallo S&P Dow Jones Indices, leader globale nella creazione di vari indici azionari benchmark: a essere ‘cacciati’ dall’indice dei titoli industriali saranno il colosso petrolifero Exxon Mobil, il gigante farmaceutico Pfizer e il gruppo attivo nel ramo difesa Raytheon Technologies.I titoli dei tre titani saranno sostituiti rispettivamente da Salesforce.com, Amgen e Honeywell International.Cosa c’entra Apple in tutto questo? C’entra eccome, visto che lo split azionario ridurrà l’incidenza dell’indice Dow Jones sul settore globale dell’IT; esattamente sul settore Information Technology del Global Industry Classification Standard (GICS) .
La stessa società S&P Dow Jones Indices ha commentato che “i cambiamenti annunciati aiuteranno a compensare quella riduzione. (I cambiamenti) aiuteranno anche a diversificare l’indice, rimuovendo la sovrapposizione tra società che operano in un ramo simile e aggiungendo nuove tipologie di business che riflettano meglio l’economia americana”.
A tal proposito, vale la pena ricordare che, dall’inizio del 2020, il Dow Jones continua a confermarsi il peggiore tra i tre principali indici azionari Usa – gli altri due sono il Nasdaq e lo S&P 500 – proprio per il basso peso della tecnologia e l’incidenza considerevole di settori che sono invece in crisi (energy e banche).
Occhio al grafico che fotografa il trend dei titoli interessati dai cambiamenti.
L’annuncio ha avuto un effetto immediato sui titoli coinvolti: le azioni Honeywell, Salesforce e Amgen hanno riportato tutte un rally superiore a +4% nelle contrattazioni dell’afterhours, a fronte della flessione di Exxon Mobil, pari a -2%.
Lontanissimo sembra quel 2013, in cui Exxon Mobil divenne la società più grande al mondo, forte di una capitalizzazione di appena – se paragonata agli standard odierni – $416 miliardi, superiore, quell’anno, a quella di Apple. E invece, anche nel migliore dei casi, ovvero se il valore di mercato di Exxon Mobil fosse rimasto attorno ai $400, il confronto non reggerebbe più, visto che Apple ha superato perfino la soglia dei $2 trilioni di capitalizzazione.
In ogni caso il problema non si presenta, in quanto il valore di mercato di Exxon è sceso fino a $175 miliardi, cifra che sembra un niente rispetto alla capitalizzazione del gigante degli iPhone.
Ma perchè il frazionamento di Apple ha scatenato questi cambiamenti? Certo, ingenuo è stato chi ha pensato che lo split azionario non avrebbe avuto alcun effetto sulla composizione dell’indice Dow Jones: tanto che c’è stato anche chi ha paventato il rischio di una fuga degli investitori a fine mese per effetto dell’operazione.
Il punto è che dall’attuale posizione di dominio con un peso a doppia cifra sull’indice Dow Jones (oltre l’11%), a fine mese Apple scivolerà nella seconda metà della classifica tra i 30 titoli che fanno parte del DJ. Leggi I titoli che prenderanno il ruolo di leadership di Apple.
Howard Silverblatt, analista senior dell’indice presso S&P Dow Jones Indices, ha ricordato d’altronde che il Dow Jones è un indice ponderato in base al prezzo: il che significa che le azioni con prezzi più elevati hanno un peso maggiore nel misuratore e il che implica che la nuova ponderazione Apple nel Dow scenderà a circa il 3,1%.
Si capisce subito che, con il suo frazionamento azionario, Apple provocherà un forte shock nell’indice benchmark: con il valore del titolo che scenderà dai $500 circa attuali a $120, l’operazione inevitabilmente taglierà l’esposizione del Dow Jones al settore tecnologico, tra l’altro quello che continua a correre.
Certo, per qualcuno è strano che un gigante (ma vista la caduta della capitalizzazione sarebbe forse il caso, in termini di mercato, parlare di un ex gigante) del calibro di Exxon Mobil verrà sostituito da Salesforce.com, una società che vende software che permettono alle grandi società di monitorare le vendite e altre informazioni.
Salesforce.com ha un valore di mercato inferiore, seppur di poco, ai $190 miliardi, anche se c’è da dire che il suo ceo Mark Benioff, proprietario anche del Time magazine, è considerato tra i dirigenti più influenti degli Stati Uniti. Soprattutto, si tratta di un titolo che fa parte del comparto dell’Information Technology. E non di quello, non proprio premiato dagli acquisti, dell’oil.
Wall Street: futures Dow Jones +160 punti su news Usa-Cina, S&P riparte da record oltre quota 3.400
Futures Usa positivi, così come le borse europee, con gli investitori che guardano alle prove di disgelo in corso tra Stati Uniti e Cina. I futures sul Dow Jones salgono di 163 punti, anticipando un’apertura in rialzo, per l’indice, di circa 143 punti; positivi anche i futures sullo S&P 500 e sul Nasdaq 100.Le rispettive autorità cinesi e americane hanno reso noto che il vicepremier cinese Liu He ha sentito telefonicamente il rappresentante del commercio Usa Robert Lighthizer e il segretario al Tesoro americano Steven Mnuchin, per rendere operativo l’accordo commerciale sulla Fase 1 siglato tra i rispettivi paesi lo scorso 15 gennaio.Nel comunicato pubblicato congiuntamente dall’Ufficio di rappresentanza del commercio Usa e dal dipartimento del Tesoro Usa si legge che “entrambe le controparti hanno rilevato la presenza di progressi e si impegnano ad adottarele misure necessarie per garantire il successo dell’accordo commerciale. Le parti hanno discusso un significativo aumento degli acquisti di prodotti americani ma anche gli interventi necessari, in futuro, per rendere esecutivo l’accordo”.Così il comunicato di Pechino:“Le due controparti hanno tenuto un dialogo su alcune questioni, come quella relativa al rafforzamento del coordinamento bilaterale delle politiche macroeconomiche e alla realizzazione dell’accordo commerciale ed economico della Fase 1 tra Cina e Usa”, si legge nella versione del comunicato in lingua inglese pubblicata dal Ministero del Commercio cinese.Quella di ieri è stata un’altra sessione cruciale per Wall Street, grazie ai nuovi record testati dagli indici Nasdaq e S&P 500: quest’ultimo ha chiuso al di sopra della soglia di 3.400 punti per la prima volta nella sua storia.Per la precisione, ieri lo S&P è avanzato di 34,15 punti (+1,01%), a 3,431.31, dopo essere salito nelle contrattazioni intraday fino a 3.432,09. Il Nasdaq ha chiuso in rialzo di 67,918 punti (+0,60%), a 11.379,72, dopo un massimo intraday a 11.462,05. Il Dow Jones è balzato di 378,13 punti (+1,35%), a 28.308,46 punti.Nuovo record anche per il titolo Apple, che continua la sua marcia al rialzo dopo aver raggiunto la pietra miliare di $2 trilioni di capitalizzazione, e in vista del frazionamento azionario annunciato, che diventerà effettivo il prossimo lunedì, 31 agosto.Quello stesso giorno, diventeranno effettivi anche i cambiamenti alla composizione del Dow Jones che sono stati annunciati ieri da S&P Dow Jones Indices, leader globale nella creazione di vari indici azionari benchmark: il colosso petrolifero Exxon Mobil, il gigante farmaceutico Pfizer e il gruppo attivo nel ramo difesa Raytheon Technologies saranno ‘cacciati’ dal listino e sostituiti rispettivamente da Salesforce.com, Amgen e Honeywell International.Con il valore del titolo Apple che scenderà dai $500 circa attuali a $120, lo stock split inevitabilmente taglierà l’esposizione del Dow Jones al settore tecnologico, tra l’altro quello che continua a correre. Necessario sarà così riequilibrare la composizione dell’indice.
Wall Street: futures Dow Jones +270 punti. Effetto ok FDA a trattamento plasma anti-COVID
L’annuncio dell’agenzia federale FDA di rilasciare l’autorizzazione di emergenza alla terapia che si basa sul trattamento al plasma sui malati americani di Covid-19 galvanizza Wall Street.I futures sul Dow Jones balzano di oltre 270 punti, l’1% circa, mentre i contratti sullo S&P 500 e sul Nasdaq-100 avanzano rispettivamente dello 0,8% e dello 0,9%. Tra i titoli, l’attenzione rimane su Apple, che continua a salire dopo essere balzata di oltre l’8%, la scorsa settimana, in vista dello split azionario 4 a 1, portando i guadagni da inizio anno a quasi +70%. Buy anche su Microsoft e Amazon.
Trump annuncia “good news” questa sera ore 23.30 in conferenza stampa
Trump torna a twittare e annuncia una nuova conferenza stampa presso la Casa Bianca per annunciare importanti news: “Important White House News Conference at 5.30 (sharp) today. Very Good news!”Secondo indiscrezioni stampa si tratterebbe di notizie sul vaccino
Nouriel Roubini: siamo già in un mondo MMT, euforia Wall Street ignora rischio double dip
L’economia globale corre il rischio di una lenta ripresa o addirittura di un altro crollo lungo la strada a meno che non venga trovato un vaccino. Il noto economista e professore della New York University, Nouriel Roubini, sottolinea i rischi che i mercati azionari stanno sottovalutando. Intervistato da Bloomberg TV, il dr Doom ha rimarcato che “il recupero V si sta bloccando in un recupero anemico a U che potrebbe finire in un doppio tuffo a W se lo stimolo politico si indebolisce, la prima e la seconda ondata non sono contenute e un vaccino sicuro/ efficace non è disponibile prima dell’inverno”.Roubini parla anche di MMT, ovvero Modern Monetary Theory (tradotto in italiano, Teoria Monetaria Moderna). “Siamo già in un mondo MMT poiché il differenziale tra MMT e grandi deficit + QE è minimo: nel primo le obbligazioni vengono acquistate nel mercato primario, nel secondo nel mercato secondario; la prima è la monetizzazione del debito permanente, la seconda è monetizzazione temporanea, ma la monetizzazione è de facto permanente.
Dow Jones rischia fuga investitori dall’indice a fine mese, ecco gli effetti del frazionamento azionario di Apple
Il gigante di Wall Street che continua a macinare record diventerà un peso leggero del Dow Jones. Parliamo di Apple e del suo imminente split azionario. Mentre fa notizia il superamento della soglia dei 2.000 miliardi di dollari di valorizzazione e il colosso di Cupertino continua a calamitare gli acquisti anche oggi, sembra che l’avvicinarsi dello split azionario di Apple, così come per Tesla, catalizzi ancora di più gli acquisti.
Il raggruppamento azionario nel rapporto 4 a 1 entrerà in vigore il 31 agosto e abbasserà il suo prezzo a circa $ 122. Una mossa volta a rende il titolo più accessibile ai singoli detentori, ma che comporterà anche un cambiamento importante nel peso di Apple in uno dei tre grandi indici di Wall Street. Nulla cambia per S&P 500 e Nasdaq che sono indici a capitalizzazione di mercato, mentre da fine mese il peso di Apple sul Dow Jones cambierà radicalmente.Dall’attuale posizione di dominio con un peso a doppia cifra sull’indice Dow Jones, a fine mese Apple scivolerà verso metà classifica tra i 30 titoli che fanno parte del DJ.
L’anomala metodologia di calcolo del Dow Jones
Infatti il prestigioso indice risulta ponderato in base al prezzo, il che significa che le azioni con prezzi delle azioni più elevati hanno un peso maggiore nel misuratore. La nuova ponderazione Apple nel Dow scenderà a circa il 3,1%, secondo Howard Silverblatt, analista senior dell’indice presso S&P Dow Jones Indices.
Il posto di leader nel Dow Jones verrà preso da UnitedHealth, attualmente la seconda ponderazione più grande al 7,75%, seguita da Home Depot con il 6,94%, Microsoft con il 5,31% e McDonald’s con il 5,19%.
Uno stravolgimento che rischia di cambiare anche l’appeal complessivo dell’indice considerando che negli anni l’investimento passivo – attraverso ad esempio gli ETF – è diventato preponderante nel mercato azionario; è quindi probabile che un calo di peso di Apple in indici come il Dow Average stimoli deflussi da gestori verso altri benchmark che ponderano diversamente il titolo Apple. Circa 31,5 miliardi di dollari sono stati indicizzati o confrontati con l’indice Dow Jones alla fine del 2019, secondo i dati degli indici S&P Dow Jones.
Il dominio delle big 5 nell’S&P 500
Per gli indici a capitalizzazione il problema che si presenta è opposto, con pochi titoli che rischiano di contare tantissimo all’interno di un indice. E’ il caso dell’S&P 500 attuale che vede i cinque maggiori titoli (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet e Facebook) rappresentare quasi un quarto dell’indice. Questo fa insorgere timori su un’eccessiva concentrazione del mercato. “Riteniamo che l’attuale livello di concentrazione sul mercato statunitense non sia una novità, oltre ad essere inferiore a quello che osserviamo in altri mercati globali – rimarca Ben Jones, senior multi-asset strategist di State Street – . Inoltre, nei periodi di sottoperformance delle società di maggiori dimensioni e di riduzione della concentrazione, non necessariamente i mercati azionari entrano in una fase di declino. Infatti, c’è una relazione leggermente negativa tra la variazione della concentrazione e la performance dell’indice”. Attraverso l’utilizzo di parametri proprietari per determinare la natura sistemica di questi titoli, State Street ha riscontrato che attualmente le cinque maggiori azioni non comportano un rischio sistemico così elevato e che questi parametri sono diminuiti all’aumentare delle dimensioni dei titoli. In breve, un’elevata concentrazione non si traduce necessariamente in un calo delle performance azionarie, quindi riteniamo di poter eliminare questo tema dalle possibili fonti di preoccupazione”.
Fed prepara svolta su guidance tassi a settembre, yield cap è opzione remota (analisti)
I verbali della riunione Fed di luglio rimarcano come il FOMC abbia discusso di forward guidance, acquisti di asset e yield cap o target (YCT) e si è discusso sulla possibilità di indicare una forward guidance basata sui risultati o sul calendario. Nel primo caso significa che la Fed manterrebbe l’attuale intervallo obiettivo per il tasso sui fed funds almeno fino al raggiungimento di uno o più risultati economici specifici. Questo, secondo il verbale, potrebbe utilizzare soglie calibrate sui risultati di inflazione, sui risultati del tasso di disoccupazione o su combinazioni dei due.Gli analisti di Goldman Sachs rimarcano come “Molti” partecipanti hanno commentato che potrebbe diventare appropriato inquadrare gli acquisti di asset in termini di promozione di condizioni finanziarie accomodanti e sostegno alla ripresa economica. Mentre “la maggior parte” dei partecipanti ha ritenuto che i limiti di rendimento e fissare dei target avrebbero fornito solo modesti benefici nel contesto attuale, anche se in molti ritengono che sia un’opzione da tenere aperta per il futuro. “I verbali hanno anche segnalato la finalizzazione di tutte le modifiche alla dichiarazione sugli obiettivi a lungo termine e la strategia di politica monetaria nel prossimo futuro – aggiunge Goldman – in linea con la nostra aspettativa di un completamento del revisione del quadro nella riunione di settembre”.
Dati Sussidi disoccupazione USA peggio delle attese
Dato negativo per le richieste di sussidi di disoccupazione USA. Nella settimana che si e’ conclusa il 15 agosto le richieste sono risultate pari a 1,106 milioni di unità, ben peggio delle attese degli analisti ferme a 920 mila unità e peggiori anche di quelle della settimana precedente a 971 mila unità.Se guardiamo al numero totale di persone richiedenti l’indennità di disoccupazione nella settimana terminata l’8 agosto, questo ammonta a 14,844 milioni, inferiori ai 15,480 milioni della settimana precedente
Wall Street non digerisce Fed e balzo sussidi, scatta Intel con maxi buyback
Avvio in calo per gli indici USA con il Dow Jones che dece lo 0,47% e il Nasdaq lo 0,17%,. Pesa la delusione per le minute della Fed che nostrano una view economica più prudente. Alla Fed si è aggiunto oggi il dato negativo per le richieste di sussidi di disoccupazione USA. Nella settimana che si è conclusa il 15 agosto le richieste sono risultate pari a 1,106 milioni di unità, tornando quindi sopra quota un milione mentre le attese degli analisti ferme a 920 mila unità.Tra le big di Wall street si segnala Intel con +2,5% dopo l’annuncio un piano di riacquisto di azioni da $ 10 miliardi. Nvidia, dopo n avvio incerto, ha imboccato la via dei rialzi (+1,12%): il colosso delle schede video ha registrato vendite record negli ultimi tre mesi grazie principalmente della domanda di giochi e servizi da remoto.
Futures Wall Street incerti dopo delusione Fed, Nvidia macina numeri record
I futures statunitensi preannunciano un avvio in calo per gli indici USA. Pesa la delusione per le minute della Fed che nostrano una view economica più prudente. Il contratto futures Dow 30 scegna un calo dello 0,16%, comunque in miglioramento rispetto al mezzo punto percentuale di cali che segnava all’avvio delle contrattazioni in Europa. Sulla parità invece il futures sul Nasdaq 100.Da monitorare oggi il titolo Nvidia, che segna un calo dell’1,4% in pre-market nonostante il produttore di chip abbia registrato vendite record negli ultimi tre mesi grazie principalmente della domanda di giochi e servizi da remoto.Da monitorare oggi l’indice manifatturiero della Fed di Philadelphia e le richieste di disoccupazione degli Stati Uniti
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